Finzi ETF Compounder kalkulačka spočítá, kolik narostou pravidelné měsíční vklady do ETF za zvolený horizont — s ohledem na očekávaný roční výnos, TER a české zdanění. Otevřete /etf/nastroje/etf-kalkulacka/, zadejte čtyři čísla (počáteční částka, měsíční vklad, horizont, očekávaný výnos) a kalkulačka vám okamžitě ukáže budoucí hodnotu portfolia ve dvou variantách: hrubou a po zdanění. Tento návod ukazuje, jak kalkulačku používat krok za krokem, pět realistických scénářů s odkazy a kde se čtenáři nejčastěji spletou.
Jak nástroj funguje (90 sekund)
Kalkulačka kombinuje jednorázový vklad a pravidelné měsíční vklady (na konci měsíce) zhodnocené měsíčním složeným úrokem z očekávaného ročního výnosu. Volba konkrétního ETF v selectu je kontextová — nemění vzorec, jen pomáhá zorientovat se v reálném rozpětí výnosů. Po každé změně pole se výsledek přepočítá s krátkou prodlevou. Graf zobrazí tři scénáře (bohatý, nečinnost, pokles) pro vizuální představu volatility.
Projekce, ne backtest. Tohle je důležité rozlišení. Kalkulačka modeluje budoucnost z jednoho očekávaného výnosu, který zadáte vy — nepřehrává historický výkon konkrétního ETF. Nečekejte tedy „kolik by mi za posledních 10 let vydělalo VWCE”: to je backtest na reálných datech, jiný typ nástroje. Naše kalkulačka je projekce typu „co se stane, když poroste mým odhadem výnosu” — proto je výsledek jen tak realistický jako vámi zadané číslo.
České zdanění se počítá automaticky: pokud je horizont alespoň 3 roky, uplatní se časový test a výnos je osvobozen. U kratších horizontů se použije limit 100 000 Kč na ročním příjmu z prodeje, jinak 15 % z výnosu. Pravidla detailně popisuje časový test 3 roky detailně.
Kde najít
Samotná ETF kalkulačka žije na finzi.cz/etf/nastroje/etf-kalkulacka/ — tam ji spustíte a počítáte. Tento článek je návod k ní: vysvětluje, jak ji používat, jak číst výsledek a jaké scénáře zkusit. Nástroj najdete i z rozcestníku /etf/ jako hlavní nástroj pillaru. Funguje bez registrace a všechna data zůstávají v prohlížeči — kalkulačka neukládá nic na server.
Jak vypadá růst 10 000 Kč měsíčně za 20 let?
Klasický scénář pravidelného investora se slušným kapacitou: 10 000 Kč měsíčně, 20 let, výnos 6 %, TER 0,2 %. Otevřete deep-link /etf/nastroje/etf-kalkulacka/?monthly=10000&years=20&rate=6&ter=0.2 a kalkulačka pole předvyplní. Výsledek čtěte takto: vložený kapitál (2,4 mil. Kč) plus výnos = budoucí hodnota; po 20 letech se uplatní časový test, takže hrubá a čistá hodnota jsou stejné.
Tento scénář je dobrý startovací bod pro pochopení síly složeného úročení — výnos výrazně převýší vlastní vklady, pokud horizont překročí 15 let.
Stačí 5 000 Kč měsíčně na slušný důchodový balík?
Realistický scénář pro běžného zaměstnance: 5 000 Kč měsíčně, 30 let, výnos 6,5 %, TER 0,2 %. Předvyplněný odkaz: /etf/nastroje/etf-kalkulacka/?monthly=5000&years=30&rate=6.5&ter=0.2. Dlouhý horizont umocní složené úročení a výsledek ukazuje, že i menší pravidelný vklad může za třicet let vyrůst do několikanásobku vložené sumy.
Pro penzijní cíl porovnejte výstup s nástrojem Penze wizard, který přidá daňovou úsporu z DIP nebo III. pilíře.
Jednorázový vklad 500 000 Kč — co s ním?
Lump-sum scénář: 500 000 Kč jednorázově, žádné měsíční vklady, 15 let, výnos 6 %, TER 0,15 %. Odkaz: /etf/nastroje/etf-kalkulacka/?initial=500000&monthly=0&years=15&rate=6&ter=0.15. Tady ukazuje kalkulačka jen složený růst jediného vkladu — užitečné pro porovnání s rozloženým nákupem (DCA), který rozebírá pravidelné investování do ETF (DCA).
Pozor: pokud horizont zkrátíte pod 3 roky, kalkulačka zobrazí výsledek po zdanění 15 % a hrubá vs čistá hodnota se výrazně rozejdou.
Jak TER 0,07 % vs 0,5 % změní výsledek za 25 let?
Tady se ukáže, proč na TER záleží. Při stejných parametrech (5 000 Kč/měs, 25 let, 6 % výnos) porovnejte:
- Levný core ETF (TER 0,07 %): /etf/nastroje/etf-kalkulacka/?monthly=5000&years=25&rate=6&ter=0.07
- Dražší tematický fond (TER 0,5 %): /etf/nastroje/etf-kalkulacka/?monthly=5000&years=25&rate=6&ter=0.5
Rozdíl 0,43 procentního bodu se na 25 letech sečte do statisíců korun. To je nejlepší vizuální argument pro důležitost TER — víc v TER a jak vybrat ETF.
Co když začínám pozdě — 45 let a 15 let do penze?
Kratší horizont, větší vklad: 15 000 Kč měsíčně, 15 let, výnos 5,5 % (konzervativnější odhad pro kratší horizont), TER 0,2 %. Odkaz: /etf/nastroje/etf-kalkulacka/?monthly=15000&years=15&rate=5.5&ter=0.2. Tady kalkulačka pomůže rozhodnout, jestli má smysl zvýšit měsíční vklad — vyzkoušejte přepnout monthly na 20000 a sledujte, jak se výsledek změní.
YMYL upozornění. České zdanění výnosů z prodeje cenných papírů se může legislativně měnit. Časový test 3 let a roční limit 100 000 Kč příjmu z prodeje platí podle aktuálního výkladu Finanční správy; před prodejem velkého objemu ověřte stav u poradce. Detail v daně z ETF v Česku.
Časté omyly
Záměna hrubé a čisté hodnoty. Pod výsledkem je v drobném písmu popisek „po zdanění (test 3 let)” nebo „po zdanění (15 % z výnosu)” — to není kosmetika, je to skutečný stav. Pokud porovnáváte s jinou kalkulačkou, ujistěte se, jakou hodnotu ukazuje.
Příliš optimistický výnos. Pole „Očekávaný roční výnos” není historický průměr SP 500 ani jiného konkrétního indexu. Reálné výnosy ETF kolísají; pro dlouhý horizont je rozumný odhad 5–7 % p.a. v nominálních korunách. Vyšší hodnoty (8–10 %) jsou možné, ale ne typické.
Ignorování inflace. Kalkulačka pracuje s nominálními výnosy a nepřevádí výsledek na dnešní kupní sílu. Pro reálnou představu odečtěte odhadovanou inflaci (typicky 2–3 % p.a.) od pole výnosu — uvidíte „dnešní” hodnotu portfolia.
Pominutí TER u dražších fondů. Pokud do TER zadáte 0 (default), kalkulačka neodečte žádný náklad. Aktivně řízené ETF mívají TER 0,4–0,8 % a tematické dokonce přes 1 % — tyto hodnoty zadejte explicitně.
Kam dál?
Pro výběr konkrétního ETF projděte jak vybrat ETF a jak číst KID u ETF. Než kalkulačku použijete pro reálný plán, ujistěte se, že rozumíte rozdílu mezi akumulačním a distribučním ETF — daňový dopad je odlišný. Přehled všech témat: /etf/.
Časté dotazy
Proč mi kalkulačka ukazuje nižší výsledek než jiné na internetu?
Finzi kalkulačka standardně počítá hodnotu po českém zdanění (15 % z výnosu, pokud neplatí časový test 3 let nebo limit 100 000 Kč). Většina zahraničních kalkulaček ukazuje hrubou hodnotu před zdaněním. Rozdíl uvidíte v popisku pod výsledkem.
Jak do kalkulačky zadat jednorázový vklad bez pravidelných příspěvků?
Nastavte měsíční vklad na 0 a celou částku zadejte do pole Počáteční částka. Kalkulačka spočítá pouze složený růst jednorázového vkladu na zadaný horizont.
Co znamená pole TER v deep-link URL a kde ho v nástroji vidím?
TER (Total Expense Ratio) je roční nákladovost fondu. V samotném nástroji není zvláštní pole — pokud TER předáte v URL, kalkulačka ho odečte od pole Očekávaný roční výnos. Například rate=7&ter=0.2 nastaví efektivní výnos 6,8 %.
Jan Pospíšil
Zakladatel Finzi · investor
Jan investuje přes patnáct let a postupně si prošel většinou přístupů — od day tradingu přes akcie a fondy až po dlouhodobé pasivní investování do ETF a DIP. Na Finzi tuto zkušenost převádí do nástrojů a obsahu počítaných podle českých pravidel.