Jak používat ETF Compounder kalkulačku: návod a 5 scénářů

Finzi ETF Compounder kalkulačka spočítá, kolik narostou pravidelné měsíční vklady do ETF za zvolený horizont, s ohledem na očekávaný roční výnos, TER a české zdanění. Otevřete /etf/nastroje/etf-kalkulacka/, zadejte čtyři čísla (počáteční částka, měsíční vklad, horizont, očekávaný výnos) a kalkulačka vám okamžitě ukáže budoucí hodnotu portfolia ve dvou variantách: hrubou a po zdanění. Tento návod ukazuje, jak kalkulačku používat krok za krokem, pět realistických scénářů s odkazy a kde se čtenáři nejčastěji spletou.

Jak nástroj funguje (90 sekund)

Kalkulačka kombinuje jednorázový vklad a pravidelné měsíční vklady (na konci měsíce) zhodnocené měsíčním složeným úrokem z očekávaného ročního výnosu. Volba konkrétního ETF v selectu je kontextová, nemění vzorec, jen pomáhá zorientovat se v reálném rozpětí výnosů. Po každé změně pole se výsledek přepočítá s krátkou prodlevou. Graf zobrazí tři scénáře (bohatý, nečinnost, pokles) pro vizuální představu volatility.

Projekce, ne backtest. Tohle je důležité rozlišení. Kalkulačka modeluje budoucnost z jednoho očekávaného výnosu, který zadáte vy, nepřehrává historický výkon konkrétního ETF. Nečekejte tedy „kolik by mi za posledních 10 let vydělalo VWCE”: to je backtest na reálných datech, jiný typ nástroje. Naše kalkulačka je projekce typu „co se stane, když poroste mým odhadem výnosu”, proto je výsledek jen tak realistický jako vámi zadané číslo.

České zdanění se počítá automaticky: pokud je horizont alespoň 3 roky, uplatní se časový test a výnos je osvobozen. U kratších horizontů se použije limit 100 000 Kč na ročním příjmu z prodeje, jinak 15 % z výnosu. Pravidla detailně popisuje časový test 3 roky detailně.

Kde najít

Samotná ETF kalkulačka žije na finzi.cz/etf/nastroje/etf-kalkulacka/, tam ji spustíte a počítáte. Tento článek je návod k ní: vysvětluje, jak ji používat, jak číst výsledek a jaké scénáře zkusit. Nástroj najdete i z rozcestníku /etf/ jako hlavní nástroj oblasti. Funguje bez registrace a všechna data zůstávají v prohlížeči, kalkulačka neukládá nic na server.

Jak vypadá růst 10 000 Kč měsíčně za 20 let?

Klasický scénář pravidelného investora se slušným kapacitou: 10 000 Kč měsíčně, 20 let, výnos 6 %, TER 0,2 %. Otevřete deep-link /etf/nastroje/etf-kalkulacka/?monthly=10000&years=20&rate=6&ter=0.2 a kalkulačka pole předvyplní. Výsledek čtěte takto: vložený kapitál (2,4 mil. Kč) plus výnos = budoucí hodnota; po 20 letech se uplatní časový test, takže hrubá a čistá hodnota jsou stejné.

Tento scénář je dobrý startovací bod pro pochopení síly složeného úročení, výnos výrazně převýší vlastní vklady, pokud horizont překročí 15 let.

Stačí 5 000 Kč měsíčně na slušný důchodový balík?

Realistický scénář pro běžného zaměstnance: 5 000 Kč měsíčně, 30 let, výnos 6,5 %, TER 0,2 %. Předvyplněný odkaz: /etf/nastroje/etf-kalkulacka/?monthly=5000&years=30&rate=6.5&ter=0.2. Dlouhý horizont umocní složené úročení a výsledek ukazuje, že i menší pravidelný vklad může za třicet let vyrůst do několikanásobku vložené sumy.

Pro penzijní cíl porovnejte výstup s nástrojem Penze wizard, který přidá daňovou úsporu z DIP nebo III. pilíře.

Jednorázový vklad 500 000 Kč, co s ním?

Lump-sum scénář: 500 000 Kč jednorázově, žádné měsíční vklady, 15 let, výnos 6 %, TER 0,15 %. Odkaz: /etf/nastroje/etf-kalkulacka/?initial=500000&monthly=0&years=15&rate=6&ter=0.15. Tady ukazuje kalkulačka jen složený růst jediného vkladu, užitečné pro porovnání s rozloženým nákupem (DCA), který rozebírá pravidelné investování do ETF (DCA).

Pozor: pokud horizont zkrátíte pod 3 roky, kalkulačka zobrazí výsledek po zdanění 15 % a hrubá vs čistá hodnota se výrazně rozejdou.

Jak TER 0,07 % vs 0,5 % změní výsledek za 25 let?

Tady se ukáže, proč na TER záleží. Při stejných parametrech (5 000 Kč/měs, 25 let, 6 % výnos) porovnejte:

• Levný core ETF (TER 0,07 %): /etf/nastroje/etf-kalkulacka/?monthly=5000&years=25&rate=6&ter=0.07
• Dražší tematický fond (TER 0,5 %): /etf/nastroje/etf-kalkulacka/?monthly=5000&years=25&rate=6&ter=0.5

Rozdíl 0,43 procentního bodu se na 25 letech sečte do statisíců korun. To je nejlepší vizuální argument pro důležitost TER, víc v TER a jak vybrat ETF.

Co když začínám pozdě, 45 let a 15 let do penze?

Kratší horizont, větší vklad: 15 000 Kč měsíčně, 15 let, výnos 5,5 % (konzervativnější odhad pro kratší horizont), TER 0,2 %. Odkaz: /etf/nastroje/etf-kalkulacka/?monthly=15000&years=15&rate=5.5&ter=0.2. Tady kalkulačka pomůže rozhodnout, jestli má smysl zvýšit měsíční vklad, vyzkoušejte přepnout monthly na 20000 a sledujte, jak se výsledek změní.

YMYL upozornění. České zdanění výnosů z prodeje cenných papírů se může legislativně měnit. Časový test 3 let a roční limit 100 000 Kč příjmu z prodeje platí podle aktuálního výkladu Finanční správy; před prodejem velkého objemu ověřte stav u poradce. Detail v daně z ETF v Česku.

Časté omyly

Záměna hrubé a čisté hodnoty. Pod výsledkem je v drobném písmu popisek „po zdanění (test 3 let)” nebo „po zdanění (15 % z výnosu)”, to není kosmetika, je to skutečný stav. Pokud porovnáváte s jinou kalkulačkou, ujistěte se, jakou hodnotu ukazuje.

Příliš optimistický výnos. Pole „Očekávaný roční výnos“ není historický průměr SP 500 ani jiného konkrétního indexu. Reálné výnosy ETF kolísají; pro dlouhý horizont je rozumný odhad 5–7 % p.a. v nominálních korunách. Vyšší hodnoty (8–10 %) jsou možné, ale ne typické.

Ignorování inflace. Kalkulačka pracuje s nominálními výnosy a nepřevádí výsledek na dnešní kupní sílu. Pro reálnou představu odečtěte odhadovanou inflaci (typicky 2–3 % p.a.) od pole výnosu, uvidíte „dnešní” hodnotu portfolia.

Pominutí TER u dražších fondů. Pokud do TER zadáte 0 (default), kalkulačka neodečte žádný náklad. Aktivně řízené ETF mívají TER 0,4–0,8 % a tematické dokonce přes 1 %, tyto hodnoty zadejte explicitně.

Kam dál?

Pro výběr konkrétního ETF projděte jak vybrat ETF a jak číst KID u ETF. Než kalkulačku použijete pro reálný plán, ujistěte se, že rozumíte rozdílu mezi akumulačním a distribučním ETF, daňový dopad je odlišný. Přehled všech témat: /etf/.

Jan Pospíšil

Zakladatel Finzi · investor

Jan investuje přes patnáct let a postupně si prošel většinou přístupů — od day tradingu přes akcie a fondy až po dlouhodobé pasivní investování do ETF a DIP. Na Finzi tuto zkušenost převádí do nástrojů a obsahu počítaných podle českých pravidel.

Více o autorovi →