Daně z ETF v Česku, časový test, limit 100 000 Kč a dividendy

Zdanění ETF v Česku stojí na dvou faktorech: jak dlouho jste fond drželi a zda vám vyplácí dividendy. Při držení ETF déle než 3 roky se na příjem z prodeje uplatní časový test a příjem je při splnění zákonných podmínek osvobozen od daně z příjmů fyzických osob. Dividendy z distribučních ETF jsou naopak zdanitelným příjmem v roce výplaty bez ohledu na dobu držení ETF.

Tříletý časový test je nejsilnější nástroj na legální minimalizaci daňového zatížení, a akumulační ETF ho dovoluje využít nejpohodlněji, protože během držení negeneruje žádnou dividendovou daňovou událost.

Upozornění: Článek popisuje obecné principy zdanění investic podle zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů (dále „zákon o daních z příjmů“), ve znění platném k datu aktualizace. Pravidla se mohou v průběhu času měnit a jejich použití závisí na konkrétních okolnostech. Jak si podmínky ověřit, shrnujeme na konci článku. Tento text nepředstavuje daňové poradenství.

Jak funguje časový test (3 roky)?

Časový test říká: pokud fyzická osoba drží cenný papír (včetně ETF) déle než 3 roky, příjem z jeho prodeje je při splnění zákonných podmínek osvobozen od daně z příjmů fyzických osob. Pro úplnost k vývoji legislativy: pro rok 2025 platil souhrnný roční strop osvobození 40 mil. Kč, nad který velmi vysoké objemy příjmu osvobozeny nebyly ani při splněném časovém testu. Od 1. 1. 2026 je tento strop u cenných papírů a obchodních podílů zrušen, po splnění časového testu je příjem z prodeje ETF opět osvobozen bez omezení výše. (Strop 40 mil. Kč nadále platí pouze pro kryptoaktiva, bez ohledu na dobu držby.)

Lhůta se počítá od data nákupu do data prodeje každého konkrétního nákupu zvlášť. Při pravidelném investování metodou DCA to znamená, že starší nákupy postupně dosahují osvobozovací lhůty dříve než nové. Každá transakce má své vlastní „hodiny“. Pořizovací cenu lze při prodeji stanovit metodou FIFO, nebo váženým aritmetickým průměrem; zvolený postup je nutné držet konzistentně a doložit. Pro doložení časového testu je průkaznější FIFO.

Praktický dopad je zásadní: investor, který pravidelně nakupuje akumulační ETF a plánuje horizont mnoha let, může při prodeji staršího bloku pozic využít osvobození a z tohoto příjmu nezaplatit daň z příjmů fyzických osob. Po zrušení 40milionového stropu u cenných papírů od roku 2026 přitom osvobození po splnění časového testu není omezeno výší příjmu (na rozdíl od kryptoaktiv). Toto je jeden z důvodů, proč je dlouhodobé pasivní investování do širokých indexových ETF z daňového pohledu výhodné.

Pozor na oznamovací povinnost: pokud jednotlivý osvobozený příjem přesáhne 5 000 000 Kč (typicky prodej velké pozice po splnění časového testu), musíte to oznámit finančnímu úřadu do konce lhůty pro podání daňového přiznání za rok, kdy jste příjem obdrželi (§ 38v zákona o daních z příjmů). V oznámení uvedete výši příjmu, okolnosti jeho nabytí a datum. Daň se z takového příjmu neplatí, jde o informaci pro správce daně.

Co je roční limit 100 000 Kč a kdy se použije?

Roční limit 100 000 Kč je alternativní osvobozovací podmínka pro příjmy z prodeje cenných papírů, které časový test nesplnily, tedy pro prodeje realizované do 3 let od nákupu.

Pokud úhrn vašich příjmů (nikoliv zisků) z prodeje cenných papírů za celý daňový rok nepřekročí zákonný limit, tyto příjmy jsou od daně z příjmů fyzických osob osvobozeny i bez splněného časového testu. Jakmile úhrn příjmů z prodeje tento limit za rok překročí, do základu daně vstupuje celý příjem z prodeje cenných papírů prodaných pod tříletou lhůtu, nikoliv jen přesah nad limit.

Praktický příklad: investor, který prodá ETF za 80 000 Kč (s pořizovací cenou 60 000 Kč a bez splněného časového testu) a nemá jiné příjmy z prodeje cenných papírů ve stejném roce, by podmínku osvobození od daně měl splnit. Pokud by však celkový příjem z prodeje cenných papírů ve stejném roce byl vyšší (nad 100 000 Kč), situace se může změnit.

Tento limit se posuzuje jako úhrn příjmů ze všech prodejů cenných papírů za rok, součet cen, za které jste prodávali, ne jen zisků. To je důležitý detail, na který je třeba dát pozor při plánování prodejů.

Jak se daní dividendy z ETF?

Dividendy z distribučních ETF jsou zdanitelným příjmem v roce, kdy jsou vám vyplaceny, bez ohledu na to, jak dlouho podíl v ETF držíte. Časový test se na dividendy nevztahuje; vztahuje se pouze na příjem z prodeje samotného podílu.

U zahraničního ETF se dividenda daní ve dvou krocích, které je dobré od sebe odlišit:

1. Uvnitř fondu. Fond inkasuje dividendy z akcií, které drží, a z amerických dividend si USA strhnou srážkovou daň dřív, než peníze do fondu dorazí. Její výše závisí na domicilu fondu, tedy na zemi, kde má ETF sídlo. Fond s irským domicilem (ISIN začíná IE) platí díky smlouvě mezi USA a Irskem 15 % (čl. 10 smlouvy). Tuto daň platí fond, ne vy: v daňovém přiznání ji neuvádíte a nemůžete si ji započíst.
2. U vás. Výplatu, kterou vám fond pošle, uvedete v daňovém přiznání jako příjem ze zahraničí. Můžete ji zahrnout do samostatného základu daně se sazbou 15 % (§ 8 odst. 8 a § 16a zákona o daních z příjmů), jinak vstupuje do běžného základu daně. Pokud by z této výplaty byla sražena daň i ve státě fondu, posoudíte její zápočet podle příslušné smlouvy o zamezení dvojího zdanění.

U fondů s lucemburským domicilem (ISIN začíná LU) se podmínky srážky uvnitř fondu od irských liší; konkrétní dopad u vybraného fondu ověřte u daňového poradce.

Dividendy ze zahraničních ETF za vás typicky nevyřeší český broker ani zahraniční emitent, odpovědnost za přiznání a zaplacení daně je na investorovi. Pokud máte distribuční ETF, doporučujeme vést si záznamy o každé obdržené dividendě pro potřeby daňového přiznání.

Akumulační vs. distribuční ETF z daňového pohledu?

Z daňového hlediska je rozdíl mezi akumulačním a distribučním ETF zásadní, a pro většinu dlouhodobých investorů vychází obvykle lépe akumulační varianta.

Podrobné srovnání najdete v článku akumulační vs. distribuční ETF. Stručně:

Akumulační ETF reinvestuje dividendy přímo uvnitř fondu, investor je nikdy fyzicky neobdrží. Žádná dividendová výplata znamená žádnou daňovou povinnost z dividend v průběhu držení. Daňová povinnost vzniká až prodejem podílu, a právě tehdy se uplatní časový test. Při splnění tříleté lhůty může být celý příjem z prodeje osvobozen od daně, včetně té části, která odpovídá reinvestovaným dividendám za celé roky držení.

Distribuční ETF každou výplatu dividendy přeměňuje ve zdanitelný příjem daného roku. Investor musí každou výplatu přiznat, sledovat zahraniční srážkové daně a řešit jejich případný zápočet. Z hlediska administrativy je to výrazně náročnější.

Pro investora s dlouhým horizontem, který dividendy aktivně nepotřebuje, je akumulační varianta zpravidla daňově efektivnější a administrativně jednodušší. Distribuční ETF dává smysl tehdy, kdy cash flow z dividend aktivně potřebujete, typicky v rentiérské fázi.

Kdy a jak podat daňové přiznání?

Daňové přiznání v souvislosti s ETF podáváte tehdy, když máte zdanitelný příjem, který není osvobozený. Osvobozený příjem nad 5 mil. Kč se do přiznání neuvádí, oznamuje se zvlášť (viz výše). Typické situace:

• Prodej ETF s příjmem nad zákonný roční limit, kde nebyl splněn časový test: příjem vstupuje do základu daně z příjmů fyzických osob.
• Příjem z dividend z distribučních ETF: dividendy jsou zdanitelným příjmem. Zaměstnanec, který kromě mzdy nemá jiné příjmy podle § 7 až 10 zákona o daních z příjmů vyšší než 20 000 Kč za rok a u zaměstnavatele podepsal prohlášení, přiznání podávat nemusí (§ 38g odst. 2). Kdo nemá příjmy ze zaměstnání, posuzuje obecnou hranici 50 000 Kč zdanitelných příjmů za rok (§ 38g odst. 1).
• Příjmy ze zahraničí: dividendy ze zahraničních ETF jsou u českého daňového rezidenta zpravidla příjmem ze zahraničí, který uvádíte v přiznání sami, protože broker to za vás obvykle nevyřeší. Případnou zahraniční srážkovou daň a možnost jejího zápočtu posoudíte podle příslušné smlouvy o zamezení dvojího zdanění.

Zákonná lhůta pro podání daňového přiznání bývá počátkem dubna roku následujícího po zdaňovacím období, s odlišnými (delšími) lhůtami pro elektronické podání nebo při využití daňového poradce.

Pro přípravu daňového přiznání souvisejícího s ETF a dividendami potřebujete tyto podklady:

1. Přehled všech nákupů a prodejů s daty a cenami.
2. Výpis obdržených dividend s informací o sražených zahraničních daních.
3. Potvrzení o sražené zahraniční dani od brokera (pokud uplatňujete zápočet).

Kvalita těchto podkladů se mezi brokery liší. Před výběrem brokera je vhodné zjistit, jaký daňový výpis nabízí.

Co DIP a dlouhodobý investiční produkt?

Dlouhodobý investiční produkt (DIP) je relativně nový daňový rámec v Česku, jehož cílem je podpořit dlouhodobé spoření na důchod. V rámci DIP lze za určitých podmínek investovat i do ETF a příspěvky si odečíst ze základu daně z příjmů (do zákonného ročního limitu). Na druhé straně jsou DIP investice vázány podmínkami, jejichž nesplnění může znamenat povinnost daňovou úlevu vrátit.

DIP je samostatný a komplexní produkt s vlastní legislativní úpravou, zaslouží si hloubkový rozbor, který přesahuje rozsah tohoto článku. Pokud DIP zvažujete, konzultujte podmínky s daňovým poradcem nebo přímo s poskytovatelem DIP produktu. Podmínky, limity a dostupné produkty se mohou vyvíjet.

Shrnutí a co dál

Zdanění ETF v Česku je dáno dvěma souběžnými mechanismy: časovým testem (3 roky) pro příjem z prodeje a daňovým režimem pro dividendy. Akumulační UCITS ETF s irským domicilem kombinuje výhody na obou osách: žádné průběžné dividendové zdanění a možnost využít časový test při prodeji.

Pokud srovnáváte daňové zacházení ETF s klasickými podílovými fondy distribuovanými přes banky, rozdíly shrnuje článek daň z podílových fondů vs ETF. Kromě daně z příjmů řeší investoři občas i otázku DPH, nákup a prodej cenných papírů jsou ovšem od DPH osvobozeny a běžnému investorovi registrace nehrozí; hraniční případy rozebírá článek Kdy se stát plátcem DPH z investice.

Přehled všech ETF témat najdete v sekci ETF.

Jak si daňová pravidla ověřit?

Nejspolehlivější je kombinace oficiálních informací Finanční správy a posouzení daňovým poradcem, protože článek popisuje typické situace, ne tu vaši.

• Finanční správa: informace a tiskopisy k dani z příjmů fyzických osob zveřejňuje na financnisprava.gov.cz. S konkrétním dotazem se můžete obrátit na územní pracoviště svého finančního úřadu.
• Znění zákona: aktuální text zákona o daních z příjmů najdete na zakonyprolidi.cz.
• Daňový poradce: posoudí vaši konkrétní situaci a za radu odpovídá. Ověřit ho můžete v seznamu Komory daňových poradců ČR.

Upozornění: Daňová pravidla pro zdanění investic v Česku se mění a jejich aplikace závisí na konkrétních okolnostech každého investora. Informace v tomto článku jsou obecné a popisují principy platné k datu vydání, nepředstavují daňové poradenství. Před jakýmkoliv daňovým rozhodnutím vždy ověřte aktuální podmínky u Finanční správy ČR nebo konzultujte certifikovaného daňového poradce.

Jan Pospíšil

Zakladatel Finzi · investor

Jan investuje přes patnáct let a postupně si prošel většinou přístupů — od day tradingu přes akcie a fondy až po dlouhodobé pasivní investování do ETF a DIP. Na Finzi tuto zkušenost převádí do nástrojů a obsahu počítaných podle českých pravidel.

Více o autorovi →

Odborná revize

Ing. Petr Kolář

Daňový poradce (KDP ev. č. 5310) · EKP Advisory

Věcnou správnost článku zrevidoval 25. 9. 2026 daňový poradce společnosti EKP Advisory, s.r.o., odborného garanta daňového obsahu Finzi. Připomínky z revize jsou v textu zapracované.

Ověřit v seznamu KDP ČR · Odborná garance EKP Advisory →