Daně z ETF v Česku — časový test, limit 100 000 Kč a dividendy

Zdanění ETF v Česku stojí na dvou faktorech: jak dlouho jste fond drželi a zda vám vyplácí dividendy. Při držení déle než 3 roky se na příjem z prodeje uplatní časový test a příjem je při splnění zákonných podmínek osvobozen od daně z příjmů fyzických osob. Dividendy z distribučních ETF jsou naopak zdanitelným příjmem v roce výplaty bez ohledu na dobu držení.

Tříletý časový test je nejsilnější nástroj na legální minimalizaci daňového zatížení — a akumulační ETF ho dovoluje využít nejpohodlněji, protože během držení negeneruje žádnou dividendovou daňovou událost.

Upozornění (YMYL): Tento článek popisuje obecné principy zdanění investic platné k datu vydání. Daňová pravidla se mohou měnit a jejich aplikace závisí na konkrétních okolnostech. Vždy ověřte aktuální podmínky u Finanční správy ČR nebo daňového poradce. Tento text nepředstavuje daňové poradenství.

Jak funguje časový test (3 roky)?

Časový test říká: pokud fyzická osoba drží cenný papír (včetně ETF) déle než 3 roky, příjem z jeho prodeje je při splnění zákonných podmínek osvobozen od daně z příjmů fyzických osob. Pro úplnost k vývoji legislativy: pro rok 2025 platil souhrnný roční strop osvobození 40 mil. Kč, nad který velmi vysoké objemy příjmu osvobozeny nebyly ani při splněném časovém testu. Od 1. 1. 2026 je tento strop u cenných papírů a obchodních podílů zrušen — po splnění časového testu je příjem z prodeje ETF opět osvobozen bez omezení výše. (Strop 40 mil. Kč nadále platí pouze pro kryptoaktiva, bez ohledu na dobu držby.) Aktuální podmínky ověřte u Finanční správy nebo daňového poradce.

Lhůta se počítá od data nákupu do data prodeje každého konkrétního nákupu zvlášť. Při pravidelném investování metodou DCA to znamená, že starší nákupy postupně dosahují osvobozovací lhůty dříve než nové — každá transakce má svůj vlastní „hodiny”. Pořizovací cena se při prodeji stanovuje metodou váženého průměru dle aktuální daňové praxe (přesný postup ověřte u poradce nebo ve pokynech Finanční správy).

Praktický dopad je zásadní: investor, který pravidelně nakupuje akumulační ETF a plánuje horizont mnoha let, může při prodeji staršího bloku pozic využít osvobození a z tohoto příjmu nezaplatit daň z příjmů fyzických osob. Po zrušení 40milionového stropu u cenných papírů od roku 2026 přitom osvobození po splnění časového testu není omezeno výší příjmu (na rozdíl od kryptoaktiv). Toto je jeden z důvodů, proč je dlouhodobé pasivní investování do širokých indexových ETF z daňového pohledu výhodné.

Přesné podmínky, výjimky a aktuální výše limitů ověřte u Finanční správy ČR nebo daňového poradce.

Co je roční limit 100 000 Kč a kdy se použije?

Roční limit 100 000 Kč je alternativní osvobozovací podmínka pro příjmy z prodeje cenných papírů, které časový test nesplnily — tedy pro prodeje realizované do 3 let od nákupu.

Pokud úhrn vašich příjmů (nikoliv zisků) z prodeje cenných papírů za celý daňový rok nepřekročí zákonný limit, tyto příjmy jsou od daně z příjmů fyzických osob osvobozeny i bez splněného časového testu. Jakmile úhrn příjmů z prodeje tento limit za rok překročí, do základu daně vstupuje celý příjem z prodeje cenných papírů prodaných pod tříletou lhůtu — nikoliv jen přesah nad limit.

Praktický příklad: investor, který prodá ETF za 80 000 Kč (s pořizovací cenou 60 000 Kč a bez splněného časového testu) a nemá jiné příjmy z prodeje cenných papírů ve stejném roce, pravděpodobně splní podmínku osvobození. Pokud by však celkový příjem z prodeje cenných papírů ve stejném roce byl vyšší, situace se mění. Přesné posouzení konkrétní situace patří k daňovému poradci.

Tento limit se posuzuje jako úhrn příjmů ze všech prodejů cenných papírů za rok — součet cen, za které jste prodávali, ne jen zisků. To je důležitý detail, na který je třeba dát pozor při plánování prodejů.

Přesné podmínky, aktuální výše limitu a způsob výpočtu ověřte u Finanční správy ČR nebo daňového poradce — zákon i jeho výklad se mohou měnit.

Jak se daní dividendy z ETF?

Dividendy z distribučních ETF jsou zdanitelným příjmem v roce, kdy jsou vám vyplaceny — bez ohledu na to, jak dlouho podíl v ETF držíte. Časový test se na dividendy nevztahuje; vztahuje se pouze na příjem z prodeje samotného podílu.

Konkrétní výše daňového zatížení závisí na domicilu fondu, tedy na zemi právního sídla ETF:

Irský domicil (ISIN začíná IE): Irsko má s USA uzavřenou daňovou smlouvu, díky níž irský fond typicky platí z amerických dividend srážkovou daň na výrazně nižší sazbě, než by platil fond bez takové smlouvy. Tato srážka probíhá na úrovni fondu a snižuje hrubý výnos ještě před výplatou investorovi. Český investor pak dividendu obdrží a uvede ji v daňovém přiznání jako příjem ze zahraničí. Zahraniční daň sraženou fondem nebo zahraniční custodiem lze za určitých podmínek zápočíst vůči české daňové povinnosti — konkrétní postup závisí na smlouvě o zamezení dvojího zdanění a na aktuální daňové praxi; ověřte u poradce.

Lucemburský domicil (ISIN začíná LU): Lucembursko má s USA odlišnou daňovou smlouvu a podmínky se liší od irských fondů. Konkrétní sazby a dopady ověřte v KID (klíčovém informačním dokumentu) příslušného fondu nebo u daňového poradce.

Dividendy ze zahraničních ETF typicky český broker ani zahraniční emitent za vás daňovou povinnost nevyřeší — odpovědnost za přiznání a odvod daně je na investorovi. Pokud máte distribuční ETF, doporučte si vést záznamy o každé obdržené dividendě pro potřeby daňového přiznání.

Sazby srážkových daní a podmínky zápočtu zahraniční daně ověřte u Finanční správy ČR nebo daňového poradce. Tento text nepředstavuje daňové poradenství.

Akumulační vs. distribuční ETF z daňového pohledu?

Z daňového hlediska je rozdíl mezi akumulačním a distribučním ETF zásadní — a pro většinu dlouhodobých investorů vychází lépe akumulační varianta.

Podrobné srovnání najdete v článku akumulační vs. distribuční ETF. Stručně:

Akumulační ETF reinvestuje dividendy přímo uvnitř fondu — investor je nikdy fyzicky neobdrží. Žádná dividendová výplata znamená žádnou dividendovou daňovou událost v průběhu držení. Daňová povinnost vzniká až prodejem podílu, a právě tehdy se uplatní časový test. Při splnění tříleté lhůty může být celý příjem z prodeje osvobozen — včetně té části, která odpovídá reinvestovaným dividendám za celé roky držení.

Distribuční ETF každou výplatu dividendy přeměňuje ve zdanitelný příjem toho roku. Investor musí každou výplatu přiznat, sledovat zahraniční srážkové daně a řešit jejich případný zápočet. Z hlediska administrativy je to výrazně náročnější.

Pro investora s dlouhým horizontem, který dividendy aktivně nepotřebuje, je akumulační varianta zpravidla daňově efektivnější a administrativně jednodušší. Distribuční ETF dává smysl tehdy, kdy cash flow z dividend aktivně potřebujete — typicky v rentiérské fázi.

Kdy a jak podat daňové přiznání?

Daňové přiznání v souvislosti s ETF podáváte tehdy, kdy máte příjem, který nelze vykázat jako osvobozený nebo o němž jste povinni Finanční správu informovat. Typické situace:

• Prodej ETF s příjmem nad zákonný roční limit, kde nebyl splněn časový test — příjem vstupuje do základu daně z příjmů fyzických osob.
• Příjem z dividend z distribučních ETF — dividendy jsou zdanitelným příjmem; závisí na výši a dalších podmínkách, zda vznikne povinnost přiznat.
• Příjmy ze zahraničí — pokud váš broker nevyřeší daňové povinnosti za vás (a zpravidla nevyřeší), jste povinni příjmy ze zahraničních ETF uvést sami.

Zákonná lhůta pro podání daňového přiznání bývá počátkem dubna roku následujícího po zdaňovacím období, s odlišnými (delšími) lhůtami pro elektronické podání nebo při využití daňového poradce. Aktuální termín vždy ověřte u Finanční správy ČR.

Pro přípravu daňového přiznání potřebujete tyto podklady:

1. Přehled všech nákupů a prodejů s daty a cenami.
2. Výpis obdržených dividend s informací o sražených zahraničních daních.
3. Potvrzení o sražené zahraniční dani od brokera (pokud uplatňujete zápočet).

Kvalita těchto podkladů se mezi brokery liší — před výběrem brokera je vhodné zjistit, jaký daňový výpis nabízí.

Konkrétní povinnost podat přiznání a způsob výpočtu závisí na vaší celkové daňové situaci. Ověřte u Finanční správy ČR nebo daňového poradce.

Co DIP a dlouhodobý investiční produkt?

Dlouhodobý investiční produkt (DIP) je relativně nový daňový rámec v Česku, jehož cílem je podpořit dlouhodobé spoření na důchod. V rámci DIP lze za určitých podmínek investovat i do ETF a příspěvky si odečíst ze základu daně z příjmů (do zákonného ročního limitu). Na druhé straně jsou DIP investice vázány podmínkami, jejichž nesplnění může znamenat povinnost daňovou úlevu vrátit.

DIP je samostatný a komplexní produkt s vlastní legislativní úpravou — zaslouží si hloubkový rozbor, který přesahuje rozsah tohoto článku. Pokud DIP zvažujete, konzultujte podmínky s daňovým poradcem nebo přímo s poskytovatelem DIP produktu. Podmínky, limity a dostupné produkty se vyvíjejí.

Shrnutí a co dál

Zdanění ETF v Česku je dáno dvěma souběžnými mechanismy: časovým testem (3 roky) pro příjem z prodeje a daňovým režimem pro dividendy. Akumulační UCITS ETF s irským domicilem kombinuje výhody na obou osách — žádné průběžné dividendové zdanění a možnost využít časový test při prodeji.

Pokud srovnáváte daňové zacházení ETF s klasickými podílovými fondy distribuovanými přes banky, rozdíly shrnuje článek daň z podílových fondů vs ETF.

Přehled všech ETF témat najdete na /etf/.

Upozornění (YMYL): Daňová pravidla pro zdanění investic v Česku se mění a jejich aplikace závisí na konkrétních okolnostech každého investora. Informace v tomto článku jsou obecné a popisují principy platné k datu vydání — nepředstavují daňové poradenství. Před jakýmkoliv daňovým rozhodnutím vždy ověřte aktuální podmínky u Finanční správy ČR nebo konzultujte certifikovaného daňového poradce.

Jan Pospíšil

Zakladatel Finzi · investor

Jan investuje přes patnáct let a postupně si prošel většinou přístupů — od day tradingu přes akcie a fondy až po dlouhodobé pasivní investování do ETF a DIP. Na Finzi tuto zkušenost převádí do nástrojů a obsahu počítaných podle českých pravidel.

Více o autorovi →