Prime broker je specializovaná divize velké investiční banky poskytující institucionálním klientům margin financování, půjčování cenných papírů, custody a clearing. Pro retail investora do ETF je relevantní hlavně k pochopení, kdo skutečně drží jeho papíry a proč retail brokeři mají jinou kvalitu ochrany než institucionální klienti.

Stručně

  • Prime broker slouží hedge fondům a velkým rodinným kancelářím, ne retailu.
  • Retail broker má jinou regulaci — typicky MiFID II + národní investiční pojištění do limitu.
  • Některé retail platformy (DEGIRO, IBKR) jsou ve struktuře propojené s prime brokery — váš majetek ale leží v segregované custody.
  • Pochopení rozdílu pomáhá při hodnocení rizik kolapsu brokera.

Co to je

Prime broker poskytuje:

  • Margin financování — půjčky proti zástavě portfolia v miliardových objemech.
  • Securities lending — půjčování akcií pro short selling.
  • Capital introduction — propojení hedge fondů s investory.
  • Reporting a clearing — konsolidované výkazy přes všechny účty.

Retail broker naproti tomu typicky drží klientské cenné papíry v segregované custody (nominee struktura), nepůjčuje cizí papíry bez explicitního souhlasu (nebo to dělá za pevně daných podmínek) a podléhá retail-friendly regulatorním standardům jako MiFID II.

V Česku

Český retail investor do ETF pracuje s retail brokery (XTB, Trading 212, Interactive Brokers, DEGIRO), kteří jsou regulováni v EU. Pro ČR platí především národní garanční systém v zemi licence brokera — typicky do 22 000 EUR (pro investiční ochranu). To není totéž jako bankovní pojištění vkladů. Prime broker služby jsou pro českého retailu prakticky nedostupné a ani nedávají smysl — minimální velikost účtu bývá v jednotkách milionů USD.

Nezaměňovat s

Prime broker ≠ retail broker. Retail broker je regulační kategorie, prime broker je obchodní model.

Prime broker ≠ custody bank. Custody pouze opatruje, prime broker aktivně financuje.

Upozornění (YMYL): Ochrana retail investora má limity — vždy si ověřte, v které zemi je broker licencován a do jaké výše chrání investiční garanční fond. Pojištění vkladů ≠ pojištění investic.

Kde to využiješ