Volatilita vyjadřuje, jak moc a jak rychle se cena aktiva — například ETF nebo akcie — odchyluje od svého průměru. Vysoká volatilita znamená velké výkyvy, nízká volatilita klidný, plynulý pohyb ceny.
Proč je volatilita mírou rizika
Investoři používají volatilitu jako praktický ukazatel nejistoty: u nestabilního aktiva nevíte, kde bude jeho cena za týden. V tomto smyslu jde o standardní měřítko tržního rizika. Akciová portfolia bývají výrazně volatilnější než dluhopisová, a proto je správná alokace aktiv tak důležitá.
Krátkodobá volatilita není trvalá ztráta
Klíčové rozlišení pro dlouhodobého investora: pokles ceny ETF o dvacet procent je volatilita — papírová ztráta, která se může vrátit. Trvalá ztráta nastane teprve prodejem v nevhodný čas. Proto diverzifikace a dostatečně dlouhý investiční horizont pomáhají volatilitu přečkat, nikoli se jí bát. Viz také pilíř ETF.