Nemovitostní ETF drží koš akcií společností vlastnících nebo spravujících nemovitosti, nejčastěji REIT, a umožňuje tak investovat do realitního trhu bez přímého nákupu nemovitosti.
Výnos a složení portfolia
Tyto fondy těží z příjmů z pronájmu a případného zhodnocení nemovitostí, které REITy předávají investorům formou dividendy. Portfolio může zahrnovat kancelářské budovy, logistická centra, rezidenční nemovitosti, datová centra nebo zdravotnická zařízení, každý podsektor má jiný rizikový profil. Celková diverzifikace závisí na šíři konkrétního fondu: globální nemovitostní ETF rozkládá riziko lépe než fond zaměřený na jeden region.
Citlivost na úrokové sazby
Nemovitostní ETF reagují na změny úrokových sazeb výrazněji než broad-market fondy. Vyšší sazby zdražují financování pro REIT společnosti, stlačují hodnotu nemovitostí a zároveň zvyšují atraktivitu alternativních příjmových nástrojů (viz dluhopisy). Výsledkem bývá pokles ceny fondu. Nemovitostní ETF jsou proto vhodným doplňkem portfolia, nikoli jeho jádrem.
Nemovitostní ETF v Česku, daně a výběr třídy
Pro českého investora jsou nejdostupnější globální REIT ETF v UCITS struktuře s irským domicilem (ISIN IE) přes brokery XTB, Trading 212 nebo Degiro. Pozor na volbu třídy: většina REIT ETF je distribučních (vyplácí dividendu), protože příjmový charakter je hlavním důvodem nákupu. Vyplacené dividendy z fondu nepodléhají tříletému časovému testu, ten chrání jen kapitálový zisk z prodeje podílů, dividendu je třeba danit v roce výplaty (typicky 15 % srážkou v zahraničí, kterou lze započíst). U akumulační třídy se dividendy reinvestují uvnitř fondu a daní se až při prodeji. Kritéria výběru shrnuje článek Jak vybrat ETF.
Kde to využiješ
→ Jak vybrat ETF, REIT ETF jako příjmový doplněk
→ REIT, co jsou realitní investiční trusty
→ Dividenda · Diverzifikace · Téma ETF