Nemovitostní ETF drží koš akcií společností vlastnících nebo spravujících nemovitosti — nejčastěji REIT — a umožňuje tak investovat do realitního trhu bez přímého nákupu nemovitosti.
Výnos a složení portfolia
Tyto fondy těží z příjmů z pronájmu a případného zhodnocení nemovitostí, které REITy předávají investorům formou dividendy. Portfolio může zahrnovat kancelářské budovy, logistická centra, rezidenční nemovitosti, datová centra nebo zdravotnická zařízení — každý podsektor má jiný rizikový profil. Celková diverzifikace závisí na šíři konkrétního fondu: globální nemovitostní ETF rozkládá riziko lépe než fond zaměřený na jeden region.
Citlivost na úrokové sazby
Nemovitostní ETF reagují na změny úrokových sazeb výrazněji než broad-market fondy. Vyšší sazby zdražují financování pro REIT společnosti, stlačují hodnotu nemovitostí a zároveň zvyšují atraktivitu alternativních příjmových nástrojů (viz dluhopisy). Výsledkem bývá pokles ceny fondu. Nemovitostní ETF jsou proto vhodným doplňkem portfolia, nikoli jeho jádrem.
Nemovitostní ETF v Česku — daně a výběr třídy
Pro českého investora jsou nejdostupnější globální REIT ETF v UCITS struktuře s irským domicilem (ISIN IE) přes brokery XTB, Trading 212 nebo Degiro. Pozor na volbu třídy: většina REIT ETF je distribučních (vyplácí dividendu), protože příjmový charakter je hlavním důvodem nákupu. Vyplacené dividendy z fondu nepodléhají tříletému časovému testu — ten chrání jen kapitálový zisk z prodeje podílů, dividendu je třeba danit v roce výplaty (typicky 15 % srážkou v zahraničí, kterou lze započíst). U akumulační třídy se dividendy reinvestují uvnitř fondu a daní se až při prodeji. Kritéria výběru shrnuje článek Jak vybrat ETF.
Kde to využiješ
→ Jak vybrat ETF — REIT ETF jako příjmový doplněk
→ REIT — co jsou realitní investiční trusty
→ Dividenda · Diverzifikace · Téma ETF