Dividendové ETF vybírá firmy podle výše nebo stability dividendy a místo plošné replikace indexu cílí na příjmovou složku portfolia.

Stručně

  • Sleduje index dividendových titulů (např. FTSE All-World High Dividend Yield), ne celý trh.
  • Bývá vydáváno v distribuční třídě — proto často zaměňováno s ní, ale jde o dvě různé věci (strategie výběru vs. způsob nakládání s dividendou).
  • V ČR podléhá vyplacená dividenda dani každý rok; časový test na dividendy neplatí.
  • V silně růstovém trhu typicky zaostává za širokým indexem; v poklesech bývá stabilnější.

Kompromis: výnos vs. růst

Firmy s vysokým dividendovým výnosem bývají zralé a méně rostoucí — technologické startupy zpravidla dividendu nevyplácejí. Proto dividendová ETF při silném růstovém trhu typicky zaostávají za širokým indexem. Naopak v období tržní nejistoty nebo klesajícího trhu mohou být stabilnějším prvkem díky pravidelným výplatám. Rozdíl mezi honbou za vysokým výnosem a sázkou na stabilní, rostoucí dividendu rozebírá článek dividendoví aristokraté vs. high-yield ETF. Srovnejte také s akumulačním ETF, které dividendy reinvestuje automaticky.

Daňový aspekt pro českého investora

Distribuční dividendové ETF vyplácí dividendy přímo na účet investora. V ČR podléhají tyto výplaty srážkové dani v zemi domicilu fondu a pak případně dodanění v českém daňovém přiznání jako příjem z kapitálového majetku (§ 8 zákona o dani z příjmů fyzických osob). Na tyto průběžné výplaty se časový test 3 let nevztahuje — osvobodit lze jen příjem z prodeje podílu, ne dividendu. Akumulační varianta dividendového ETF tento problém obchází — dividendy reinvestuje uvnitř fondu a daňová událost nastane až při prodeji.

Pozor i na vnitřní srážku: dividendové fondy s velkým podílem US akcií platí na úrovni fondu US srážkovou daň, kterou u irského domicilu snižuje smlouva US–Irsko na 15 % (vs. 30 % u jiných domicilů). Podrobné srovnání daňového dopadu obou tříd najdete v pojmu distribuční vs. akumulační — česká daň. Celkovou daňovou situaci vždy ověřte s daňovým poradcem, neboť pravidla se mohou měnit.

Kde to využiješ