Irsko a Lucembursko jsou dva nejčastější domicily evropských UCITS ETF dostupných českým investorům. Domicil fondu ovlivňuje daňové dopady, zejména to, kolik se sráží na dividendách z amerických akcií, a má i další praktické důsledky.

Stručně

  • Irsko (IE) má smlouvu s USA, díky které americký fisk sráží jen 15 % z dividend místo standardních 30 %.
  • Lucembursko (LU) takovou výhodnou smlouvu pro fondy v plné míře nemá, sazba na americké dividendy je obvykle vyšší.
  • Pro pasivní ETF na americké akcie (S&P 500, Nasdaq 100) je proto irský domicil zpravidla daňově efektivnější.
  • Pro ETF na evropské nebo globální koše bez výrazného amerického dividendového toku je rozdíl menší.

Co to v praxi znamená

Sazba srážkové daně na americké dividendy, kterou americký fisk uplatňuje vůči fondu (ne přímo investorovi), záleží na tom, ve které zemi má fond sídlo:

  • Irský ETF: díky bilaterální smlouvě USA-Irsko sráží USA z dividend amerických akcií 15 %.
  • Lucemburský ETF: smlouva USA-Lucembursko historicky nezajišťovala fondům stejnou sazbu, takže srážka může být 30 %.

Tento rozdíl se „rozplývá” v hrubém výnosu fondu, pro koncového investora se projeví jako nižší tracking difference u irských ETF, ne jako samostatný daňový doklad.

V Česku

Pro českého investora-fyzickou osobu:

  • U akumulačního irského ETF na americký index se rozdíl 15 % vs 30 % na úrovni fondu kumulativně promítá do růstu NAV.
  • Český daňový režim (časový test, § 10 ZDP) se aplikuje až při prodeji ETF, domicil fondu na něj přímo nemá vliv.
  • Dividendy z distribučních ETF se v ČR daní podle § 8 ZDP, domicil mění jen to, kolik se srazí „cestou”, ne celkový český režim.

V praxi je drtivá většina pasivních akciových ETF, které čeští investoři používají (CSPX, EUNL, IWDA, VWCE…), domicilovaná v Irsku právě kvůli daňové efektivitě.

Nezaměňovat s

  • Domicil fondu, obecný pojem; tento záznam srovnává dvě konkrétní jurisdikce.
  • UCITS, regulatorní rámec; obě jurisdikce jsou UCITS-kompatibilní.
  • Daňové sídlo investora, pro českého rezidenta zůstává Česko bez ohledu na domicil fondu.

Kde to využiješ

Upozornění: daňová pravidla srážkových daní a smluv o zamezení dvojího zdanění se mohou měnit. Konkrétní situaci a aktuální sazby ověřte v KIID/KID dokumentu fondu, případně u daňového poradce.