Při vkladu 3 000 Kč měsíčně po 30 let vás rozdíl v poplatcích mezi poskytovateli DIP připraví o 508 189 Kč. Nejlevnější cesta (0,12 % ročně) vytvoří 3 431 728 Kč, nejdražší (1,0 % ročně) skončí na 2 923 539 Kč. U té nejdražší varianty poplatky sníží konečnou hodnotu o 584 819 Kč proti spoření bez poplatku, tedy přibližně o šestinu majetku. Tato studie počítá dopad poplatků stejným compounding modelem jako ETF kalkulačka, z headline poplatků v registru poskytovatelů DIP.
Studie je vzdělávací a nepředstavuje investiční poradenství. Hrubý výnos 7 % je ilustrativní modelový předpoklad, ne garance. Skutečné výnosy kolísají a mohou být i záporné.
Hlavní zjištění
Ztráta na výnosu proti hypotetickému spoření bez poplatku, při vkladu 3 000 Kč měsíčně, horizontu 30 let a ilustrativním hrubém výnosu 7 % p.a. Poplatek je headline správcovská sazba z registru; reálný total náklad vč. TER podkladových ETF bývá vyšší.
- Patria Finance (0,12 %): 76 630 Kč
- ČSOB (0,12 %): 76 630 Kč
- Raiffeisenbank (0,2 %): 126 683 Kč
- Portu (0,5 %): 307 279 Kč
- Fondee (0,61 %): 370 781 Kč
- Indigo (Patria) (1 %): 584 819 Kč
- Komerční banka (1 %): 584 819 Kč
- Conseq (1 %): 584 819 Kč
| Poskytovatel | Poplatek | Konečná hodnota | Ztráta na poplatcích | Rozdíl vs nejlevnější |
|---|---|---|---|---|
| Patria Finance nejlevnější broker | 0,12 % | 3 431 728 Kč | 76 630 Kč | — |
| ČSOB banka | 0,12 % | 3 431 728 Kč | 76 630 Kč | — |
| Raiffeisenbank banka | 0,2 % | 3 381 675 Kč | 126 683 Kč | 50 053 Kč |
| Portu robo-poradce | 0,5 % | 3 201 079 Kč | 307 279 Kč | 230 649 Kč |
| Fondee robo-poradce | 0,61 % | 3 137 577 Kč | 370 781 Kč | 294 151 Kč |
| Indigo (Patria) robo-poradce | 1 % | 2 923 539 Kč | 584 819 Kč | 508 189 Kč |
| Komerční banka banka | 1 % | 2 923 539 Kč | 584 819 Kč | 508 189 Kč |
| Conseq penzijní společnost | 1 % | 2 923 539 Kč | 584 819 Kč | 508 189 Kč |
Konečná hodnota je budoucí hodnota 30letého měsíčního spoření 3 000 Kč při čistém výnosu (hrubý 7 % minus poplatek poskytovatele), počítaná stejným compounding enginem jako ETF kalkulačka. Hrubý výnos 7 % je ilustrativní modelový předpoklad, ne garance. Poplatek je headline správcovská sazba z registru poskytovatelů, orientačně k datu poslední revize; reálný celkový náklad (vč. TER podkladových ETF) bývá vyšší, proto berte čísla jako orientační pořadí, ne přesnou částku. Model neřeší daňové aspekty DIP. Vlastní scénář si přepočítáte v DIP kalkulačce.
Proč zdánlivě malý poplatek sní tolik peněz
Fee-drag je neintuitivní, protože správcovský poplatek se nestrhává z vkladu, ale z celé hodnoty portfolia, a to každý rok znovu. Čím déle spoříte a čím větší portfolio máte, tím větší částku poplatek ukrojí. Navíc se strhává i z výnosů, které by jinak dál pracovaly, takže rozdíl v čase roste složeně.
Konkrétně: poplatek 0,12 % ročně sníží za 30 let konečnou hodnotu o 76 629 Kč proti bezpoplatkové variantě, zatímco poplatek 1,0 % ročně o 584 819 Kč. Rozdíl v poplatku 0,88 procentního bodu se tedy promítne do rozdílu více než půl milionu korun. To je částka, kterou zaplatíte navíc čistě za dražší cestu ke stejné třídě aktiv.
Nejlevnější je samoobsluha, nejdražší aktivní fondy
Data ukazují jasný vzorec podle typu poskytovatele. Nejlevnější mainstreamovou cestou je samostatný výběr ETF přes brokera se správcovským poplatkem kolem 0,12 % ročně, který za 30 let vytvoří 3 431 728 Kč. Robo-poradci s hotovými ETF portfolii leží uprostřed (0,2 až 0,61 % ročně), protože k nákladu ETF přidávají poplatek za automatizovanou správu a rebalancing.
Nejdražší jsou aktivně spravované podílové fondy bank a penzijních společností kolem 1,0 % ročně, které za stejných 30 let skončí na 2 923 539 Kč. Rozdíl proti nejlevnější cestě dělá 508 189 Kč. Dražší cesta přitom nemusí být horší volba: platíte za pohodlí, poradenství a servis. Rozdíl v nákladu ale ukazuje, kolik takové pohodlí za desítky let reálně stojí.
Co si z toho odnést
Poplatek je u dlouhodobého spoření jeden z mála parametrů, který znáte dopředu a můžete ho ovlivnit, na rozdíl od budoucího výnosu. U 30letého horizontu má rozdíl setin procenta dopad ve statisících korun, proto se před volbou poskytovatele vyplatí headline poplatek porovnat. Jak náklady jednotlivých DIP srovnat férově, včetně skrytých položek jako TER podkladových fondů, rozebírá jak srovnat poplatky DIP.
Zároveň poplatek není jediné kritérium. Nejlevnější samoobslužná cesta předpokládá, že si portfolio sestavíte a spravujete sami. Kdo chce hotové řešení nebo poradenství, za to připlatí, a tato studie ukazuje kolik. Co přesně DIP je a jaké má daňové výhody, vysvětluje pojem DIP.
Metodika
Studie počítá budoucí hodnotu 30letého měsíčního spoření 3 000 Kč stejným compounding výpočtem jako ETF kalkulačka, bez duplicitní matematiky. Pro každého poskytovatele se čistý roční výnos spočítá jako hrubý výnos minus jeho headline poplatek, a z něj se odvodí konečná hodnota, ztráta na poplatcích proti bezpoplatkové variantě (0 %) a rozdíl proti nejlevnějšímu poskytovateli. Poplatky vycházejí z registru poskytovatelů DIP, próza je jen cituje.
Model má vědomé limity. Hrubý výnos 7 % ročně je ilustrativní modelový předpoklad odvozený z dlouhodobých akciových trhů, ne garance, a slouží jen k izolaci dopadu poplatků při stejném tržním výnosu pro všechny. Skutečné výnosy kolísají a mohou být i záporné. Poplatek je headline správcovská sazba, tedy reálný celkový náklad včetně TER podkladových ETF a případných vstupních či transakčních poplatků bývá vyšší (viz poznámka u každého poskytovatele v registru). Model neřeší daňové aspekty DIP ani konkrétní parametry jednotlivých produktů. Poplatky se mění, aktuální stav vždy ověřte u poskytovatele. Výsledky ukazují strukturu rozhodnutí, ne přesnou částku konkrétního člověka.
Citujte jako
Finzi (2026). Studie: kolik vás poplatky DIP připraví za 30 let. https://www.finzi.cz/penze/clanky/studie-poplatky-dip-30-let/
Kam dál?
Vlastní vklad, horizont a poplatek si přepočítáte v DIP kalkulačce, která vyčíslí budoucí hodnotu i daňovou úsporu pro váš scénář. Jak náklady poskytovatelů srovnat férově řeší jak srovnat poplatky DIP, přehled konkrétních poskytovatelů a jejich sazeb najdete v žebříčku nejlepší DIP. Celou oblast dlouhodobého investičního produktu shrnuje pojem DIP.
Časté dotazy
O kolik peněz přijdu za 30 let kvůli poplatkům DIP?
Podle výše poplatku. Při vkladu 3 000 Kč měsíčně po 30 let a ilustrativním hrubém výnosu 7 % ročně sníží poplatek 0,12 % konečnou hodnotu o zhruba 77 000 Kč proti spoření bez poplatku, zatímco poplatek 1,0 % ji sníží o 584 819 Kč. Rozdíl mezi nejlevnějším a nejdražším poskytovatelem tak dělá 508 189 Kč.
Proč tak malý rozdíl v poplatku dělá statisíce korun?
Protože správcovský poplatek se strhává z celé hodnoty portfolia každý rok, a to i z výnosů, které už dřívější poplatky nezmenšily. Ušetřená setina procenta tak dál pracuje a složeně roste. Za 30 let se rozdíl 0,9 procentního bodu v ročním poplatku promítne do rozdílu přes půl milionu korun na konečné hodnotě.
Je nejlevnější poskytovatel automaticky nejlepší volba?
Ne. Studie porovnává jen náklad, ne kvalitu ani vhodnost služby. Nejlevnější cesta (samostatný výběr ETF přes brokera) předpokládá, že si portfolio sestavíte a spravujete sami. Dražší řízené portfolio nebo bankovní fond platíte za pohodlí, poradenství a servis. Poplatek je jen jedno z kritérií výběru DIP.
Zdroje
Jan Pospíšil
Zakladatel Finzi · investor
Jan investuje přes patnáct let a postupně si prošel většinou přístupů — od day tradingu přes akcie a fondy až po dlouhodobé pasivní investování do ETF a DIP. Na Finzi tuto zkušenost převádí do nástrojů a obsahu počítaných podle českých pravidel.
DIP vs III. pilíř vs ETF — co je pro vás nejvýhodnější