Při vkladu 3 000 Kč měsíčně po 30 let vás rozdíl v poplatcích mezi poskytovateli DIP připraví o 1 238 773 Kč. Nejlevnější cesta (0,15 % ročně) vytvoří 3 412 863 Kč, nejdražší (fondy Consequ: 2,38 % ročně a 5 % z každého vkladu) skončí na 2 174 090 Kč. U té nejdražší varianty poplatky sníží konečnou hodnotu o 1 334 268 Kč proti spoření bez poplatku, tedy o víc než třetinu majetku. Tato studie počítá dopad poplatků stejným compounding modelem jako ETF kalkulačka, z headline poplatků v registru poskytovatelů DIP.
Studie je vzdělávací a nepředstavuje investiční poradenství. Hrubý výnos 7 % je ilustrativní modelový předpoklad, ne garance. Skutečné výnosy kolísají a mohou být i záporné.
Hlavní zjištění
Ztráta na výnosu proti hypotetickému spoření bez poplatku, při vkladu 3 000 Kč měsíčně, horizontu 30 let a ilustrativním hrubém výnosu 7 % p.a. Poplatek je headline průběžná sazba z registru, u fondových DIP i se vstupním poplatkem z každého vkladu; reálný total náklad vč. TER podkladových ETF bývá vyšší.
- Patria Finance (0,15 %): 95 495 Kč
- ČSOB (0,15 %): 95 495 Kč
- Raiffeisenbank (0,2 %): 126 683 Kč
- Fondee (0,3 %): 188 113 Kč
- Portu (0,3 %): 188 113 Kč
- Komerční banka (1,65 % + 3 % vstup): 984 065 Kč
- Conseq (2,38 % + 5 % vstup): 1 334 268 Kč
| Poskytovatel | Poplatek | Konečná hodnota | Ztráta na poplatcích | Rozdíl vs nejlevnější |
|---|---|---|---|---|
| Patria Finance nejlevnější broker | 0,15 % | 3 412 863 Kč | 95 495 Kč | — |
| ČSOB banka | 0,15 % | 3 412 863 Kč | 95 495 Kč | — |
| Raiffeisenbank banka | 0,2 % | 3 381 675 Kč | 126 683 Kč | 31 188 Kč |
| Fondee robo-poradce | 0,3 % | 3 320 245 Kč | 188 113 Kč | 92 618 Kč |
| Portu robo-poradce | 0,3 % | 3 320 245 Kč | 188 113 Kč | 92 618 Kč |
| Komerční banka banka | 1,65 % + 3 % vstup | 2 524 293 Kč | 984 065 Kč | 888 570 Kč |
| Conseq penzijní společnost | 2,38 % + 5 % vstup | 2 174 090 Kč | 1 334 268 Kč | 1 238 773 Kč |
Konečná hodnota je budoucí hodnota 30letého měsíčního spoření 3 000 Kč při čistém výnosu (hrubý 7 % minus průběžný poplatek poskytovatele), u fondových DIP navíc snížená o vstupní poplatek z každého vkladu, počítaná stejným compounding enginem jako ETF kalkulačka. Hrubý výnos 7 % je ilustrativní modelový předpoklad, ne garance. Poplatek je headline správcovská sazba z registru poskytovatelů, orientačně k datu poslední revize; reálný celkový náklad (vč. TER podkladových ETF) bývá vyšší, proto berte čísla jako orientační pořadí, ne přesnou částku. Model neřeší daňové aspekty DIP. Vlastní scénář si přepočítáte v DIP kalkulačce.
Proč zdánlivě malý poplatek sní tolik peněz
Fee-drag je neintuitivní, protože správcovský poplatek se nestrhává z vkladu, ale z celé hodnoty portfolia, a to každý rok znovu. Čím déle spoříte a čím větší portfolio máte, tím větší částku poplatek ukrojí. Navíc se strhává i z výnosů, které by jinak dál pracovaly, takže rozdíl v čase roste složeně.
Konkrétně: poplatek 0,15 % ročně sníží za 30 let konečnou hodnotu o 95 495 Kč proti bezpoplatkové variantě, zatímco průběžné náklady 2,38 % ročně se vstupním poplatkem 5 % o 1 334 268 Kč. Většinu z toho tvoří průběžný poplatek. Samotný vstupní poplatek vezme zhruba 114 000 Kč, protože se platí jen jednou z každého vkladu, kdežto průběžný poplatek se strhává z celého rostoucího portfolia každý rok.
Nejlevnější je samoobsluha, nejdražší aktivní fondy
Data ukazují jasný vzorec podle typu poskytovatele. Nejlevnější mainstreamovou cestou je samostatný výběr ETF přes brokera s ročním poplatkem kolem 0,15 % (evidence cenných papírů vč. DPH), který za 30 let vytvoří 3 412 863 Kč. Robo-poradci s hotovými ETF portfolii leží většinou uprostřed (Portu 0,3 %, Fondee 0,30 %), protože k nákladu ETF přidávají poplatek za automatizovanou správu a rebalancing.
Nejdražší jsou podílové fondy bank a penzijních společností. Globální akciový fond Amundi u KB (1,65 % ročně a 3 % z každého vkladu) skončí za 30 let na 2 524 293 Kč, dynamická strategie Consequ (2,38 % ročně a 5 % z každého vkladu) na 2 174 090 Kč. Proti nejlevnější cestě je to o 888 570 Kč, respektive o 1 238 773 Kč méně. Dražší cesta přitom nemusí být horší volba: platíte za pohodlí, poradenství a servis. Rozdíl v nákladu ale ukazuje, kolik takové pohodlí za desítky let reálně stojí.
Co si z toho odnést
Poplatek je u dlouhodobého spoření jeden z mála parametrů, který znáte dopředu a můžete ho ovlivnit, na rozdíl od budoucího výnosu. U 30letého horizontu má rozdíl setin procenta dopad ve statisících korun, proto se před volbou poskytovatele vyplatí headline poplatek porovnat. Jak náklady jednotlivých DIP srovnat férově, včetně skrytých položek jako TER podkladových fondů, rozebírá jak srovnat poplatky DIP.
Zároveň poplatek není jediné kritérium. Nejlevnější samoobslužná cesta předpokládá, že si portfolio sestavíte a spravujete sami. Kdo chce hotové řešení nebo poradenství, za to připlatí, a tato studie ukazuje kolik. Co přesně DIP je a jaké má daňové výhody, vysvětluje pojem DIP.
Metodika
Studie počítá budoucí hodnotu 30letého měsíčního spoření 3 000 Kč stejným compounding výpočtem jako ETF kalkulačka, bez duplicitní matematiky. Pro každého poskytovatele se čistý roční výnos spočítá jako hrubý výnos minus jeho průběžný poplatek; u fondových DIP se navíc každý vklad sníží o vstupní poplatek, což konečnou hodnotu sníží přesně o jeho podíl. Z toho se odvodí konečná hodnota, ztráta na poplatcích proti bezpoplatkové variantě (0 %) a rozdíl proti nejlevnějšímu poskytovateli. Poplatky vycházejí z registru poskytovatelů DIP, próza je jen cituje.
Model má vědomé limity. Hrubý výnos 7 % ročně je ilustrativní modelový předpoklad odvozený z dlouhodobých akciových trhů, ne garance, a slouží jen k izolaci dopadu poplatků při stejném tržním výnosu pro všechny. Skutečné výnosy kolísají a mohou být i záporné. U robo-poradců a brokerů jde o jejich vlastní sazbu bez TER podkladových ETF a bez poplatků za pokyn, u fondů KB o úplatu za obhospodařování bez dalších nákladů fondu. Reálný celkový náklad proto bývá o něco vyšší (viz poznámka u každého poskytovatele v registru). Model neřeší daňové aspekty DIP ani konkrétní parametry jednotlivých produktů. Poplatky se mění, aktuální stav vždy ověřte u poskytovatele. Výsledky ukazují strukturu rozhodnutí, ne přesnou částku konkrétního člověka.
Oprava 18. 10. 2026: Do 17. 10. studie počítala u bankovních fondů s orientačním poplatkem kolem 1 % ročně bez vstupního poplatku a rozdíl mezi krajními poskytovateli uváděla 489 324 Kč. Ceníky KB (fondy Amundi, platnost od 1. 10. 2026) a Consequ (sazebník Saz-CAH-2510) ukazují vyšší náklady, proto model nově počítá i vstupní poplatek z každého vkladu.
Citujte jako
Finzi (2026). Studie: kolik vás poplatky DIP připraví za 30 let. https://www.finzi.cz/penze/clanky/studie-poplatky-dip-30-let/
Kam dál?
Vlastní vklad, horizont a poplatek si přepočítáte v DIP kalkulačce, která vyčíslí budoucí hodnotu i daňovou úsporu pro váš scénář. Jak náklady poskytovatelů srovnat férově řeší jak srovnat poplatky DIP, přehled konkrétních poskytovatelů a jejich sazeb najdete v žebříčku nejlepší DIP. Celou oblast dlouhodobého investičního produktu shrnuje pojem DIP.
Časté dotazy
O kolik peněz přijdu za 30 let kvůli poplatkům DIP?
Podle výše poplatku. Při vkladu 3 000 Kč měsíčně po 30 let a ilustrativním hrubém výnosu 7 % ročně sníží poplatek 0,15 % konečnou hodnotu o zhruba 95 000 Kč proti spoření bez poplatku, zatímco fond s průběžnými náklady 2,38 % ročně a vstupním poplatkem 5 % z každého vkladu ji sníží o 1 334 268 Kč. Rozdíl mezi nejlevnějším a nejdražším poskytovatelem tak dělá 1 238 773 Kč.
Proč tak malý rozdíl v poplatku dělá statisíce korun?
Protože správcovský poplatek se strhává z celé hodnoty portfolia každý rok, a to i z výnosů, které už dřívější poplatky nezmenšily. Ušetřená setina procenta tak dál pracuje a složeně roste. Za 30 let se rozdíl kolem dvou procentních bodů v ročním poplatku promítne do rozdílu přes milion korun na konečné hodnotě.
Je nejlevnější poskytovatel automaticky nejlepší volba?
Ne. Studie porovnává jen náklad, ne kvalitu ani vhodnost služby. Nejlevnější cesta (samostatný výběr ETF přes brokera) předpokládá, že si portfolio sestavíte a spravujete sami. Dražší řízené portfolio nebo bankovní fond platíte za pohodlí, poradenství a servis. Poplatek je jen jedno z kritérií výběru DIP.
Zdroje
Jan Pospíšil
Zakladatel Finzi · investor
Jan investuje přes patnáct let a postupně si prošel většinou přístupů — od day tradingu přes akcie a fondy až po dlouhodobé pasivní investování do ETF a DIP. Na Finzi tuto zkušenost převádí do nástrojů a obsahu počítaných podle českých pravidel.
DIP vs III. pilíř vs ETF — co je pro vás nejvýhodnější