Pro typického retailového investora v ČR je investování (akcie, ETF, dividendy) z pohledu DPH osvobozeno a registrace k DPH z titulu investic zpravidla nehrozí. Plátcem DPH se ale můžete stát z jiných titulů — profesionální obchodování pro klienty, vybrané kryptoslužby nebo pronájem nemovitosti v ekonomické činnosti. Klíčem je rozlišit „investování pro sebe” od „poskytování investiční služby jiným”.
Upozornění (YMYL): Hraniční zařazení mezi soukromé investování a ekonomickou činnost je v praxi komplexní a citlivé na konkrétní okolnosti. Tento článek popisuje obecné principy a nenahrazuje individuální daňové poradenství. Před změnou objemu obchodů nebo zahájením komerční nabídky služeb konzultujte daňového poradce.
Jsou investice vůbec předmětem DPH?
Většina klasických finančních služeb je v ČR podle § 54 zákona o DPH osvobozena bez nároku na odpočet. Týká se to nákupu/prodeje cenných papírů, výplaty dividend, úvěrů, pojištění a klasických bankovních služeb. Pro fyzickou osobu, která investuje vlastní úspory, to znamená, že tato činnost stojí prakticky mimo systém DPH.
Důsledek: osvobozená plnění se do obratu pro povinnou registraci k DPH v zásadě nezapočítávají, takže ani milionové objemy obchodů na vlastní účet vás obvykle nedostanou nad limit pro povinnou registraci.
Konkrétní vymezení osvobozených finančních činností je v § 54 zákona o DPH; pro hraniční případ ověřte u daňového poradce.
Převod cenných papírů, podílů a obchodování s nimi patří mezi finanční činnosti osvobozené od daně bez nároku na odpočet. Obhospodařování majetku zákazníka, je-li jeho součástí investiční nástroj, bylo z osvobození vyňato (od 1. 1. 2025).
Kdy se z investora stane „obchodník” v DPH smyslu?
Riziko vzniká, když přestáváte investovat pro sebe a začínáte poskytovat službu jiným:
| Situace | Typický DPH režim |
|---|---|
| Investování vlastních úspor (akcie, ETF, dluhopisy) | Mimo předmět DPH / osvobozeno |
| Profesionální day-trading pro vlastní účet | Zpravidla osvobozeno, ale pozor na živnostenský charakter v ZDP |
| Trading jako služba pro klienty (správa portfolia) | Zdanitelné plnění, vznik plátcovství reálný |
| Tvůrce trhu, broker, MTF/OTF provozovatel | Speciální režim, regulovaná činnost |
Pro hranici „služba pro jiné = zdanitelné plnění” existuje od 1. 1. 2025 i konkrétní legislativní opora: z osvobozených finančních činností bylo vyňato obhospodařování majetku zákazníka, je-li jeho součástí investiční nástroj (správa portfolia na základě smlouvy). Správa cizího portfolia za úplatu tak je zdanitelným plněním a vstupuje do obratu pro DPH.
Toto je orientační mapa; konkrétní zařazení vždy posoudí daňový poradce na základě dokumentace.
Co s kryptoměnami a DPH?
Klasická směna kryptoměny za fiat (a opačně) byla podle judikatury Soudního dvora EU (rozhodnutí ve věci Hedqvist, C-264/14) posouzena jako osvobozená finanční služba. Pro většinu retailových investorů držících krypto na burze tedy DPH problém není.
Hraniční režim ale platí pro:
- Mining jako služba pro třetí stranu — může jít o zdanitelné plnění (poskytnutí výpočetního výkonu).
- Staking-as-a-service — nabídka stakingu klientům za poplatek je typicky zdanitelná služba.
- NFT marketplace, tvorba NFT na zakázku — služba poskytnutá jiné osobě je zdanitelné plnění.
- Komerční obchod s krypto pro klienty — vstupuje do ekonomické činnosti.
Pravidla pro DPH u krypto se rychle vyvíjejí (DAC8, MiCA, výklady GFŘ). Aktuální stav ověřte u daňového poradce specializovaného na digitální aktiva.
A investiční nemovitost — vzniká plátcovství?
U nemovitostí je situace komplikovanější. Krátký pronájem bytu pro bydlení je zpravidla osvobozený od DPH; pronájem nemovitosti k podnikání jinému plátci ale může být dobrovolně zatížen DPH. Operativní pronájem typu Airbnb spadá podle praxe finanční správy mnohdy do režimu zdanitelného plnění (jako ubytovací služba), což může vést k povinné registraci po překročení obratu.
Pro investora s několika nemovitostmi a Airbnb portfoliem se z investice tiše stává ekonomická činnost a povinnost k DPH se může objevit dříve, než si uvědomíte.
Konkrétní zařazení pro vaše nemovitostní portfolio konzultujte s daňovým poradcem před zahájením činnosti.
Hedged limit obratu a co se počítá
Limit pro povinnou registraci k DPH je v ČR 2 000 000 Kč obratu za kalendářní rok, přičemž od roku 2025 platí dvoustupňová mechanika podle výše překročení (orientačně k 2026, ověřte u Finanční správy):
- Mezi 2 000 000 a 2 536 500 Kč — plátcem se stáváte zpravidla až od 1. ledna následujícího roku (lze i dříve dobrovolně oznámit).
- Nad horní hranici 2 536 500 Kč — plátcem se stáváte ihned, ode dne překročení této částky.
Mezi 2 mil. a 2 536 500 Kč jste plátcem od 1. ledna dalšího roku; nad horní hranici ihned ode dne překročení. Orientačně k 2026, ověřte u Finanční správy.
- Základní limit: 2 000 000 Kč
- Horní hranice: 2 536 500 Kč
Klíčové je rozlišit, co se do obratu počítá:
- Započítává se typicky obrat ze zdanitelných plnění (poskytnuté služby, prodeje zboží).
- Nezapočítává se zpravidla obrat z osvobozených finančních činností bez nároku na odpočet, pokud nejsou hlavní činností — proto ani milionové objemy obchodů s cennými papíry na vlastní účet investora obvykle do limitu nevstupují.
- Speciální režim mají nemovitosti a vybrané služby.
Pozor: od roku 2026 se upravuje rozsah osvobození u některých plnění s cennými papíry. Pro běžného retailového investora obchodujícího pro sebe se závěr „mimo obrat, registrace nehrozí” zpravidla nemění, ale u hraničních a komerčních aktivit ověřte aktuální stav.
Konkrétní zápočet pro váš mix činností ověřte u daňového poradce — pravidla mají výjimky.
Shrnutí a co dál
Pro typického retailového investora plátcovství DPH z důvodu investování nehrozí — investice jsou osvobozené a do obratu se v zásadě nezapočítávají. Plátcem DPH se ale můžete stát z jiných titulů: profesionální správa cizích peněz, vybrané kryptoslužby pro klienty, nebo nemovitostní portfolio v ekonomické činnosti (zejména krátkodobý pronájem).
Pokud se objem vašich aktivit blíží hranici „služba pro jiné”, konzultujte předem daňového poradce — registrace zpětně s pokutami je nepříjemnější než preventivní setup.
Tento článek řeší DPH z titulu investování (kdy se investor stane plátcem; osvobození § 54, krypto, nemovitosti). Obecnou registraci OSVČ k DPH řeší DPH povinnost OSVČ — kdy vzniká; definici obratu rozebírá pojem DPH povinnost — obrat 2 mil..
Související: DPH povinnost OSVČ kdy vzniká, Daně OSVČ z investování co pozor, DPH povinnost — obrat 2 mil..
Upozornění (YMYL): Vznik plátcovství DPH závisí na konkrétní povaze činnosti, smluvních vztazích a aktuálním znění zákona o DPH. Tento článek popisuje obecné principy a nenahrazuje individuální daňové poradenství. Před komerčním rozšířením investičních aktivit konzultujte certifikovaného daňového poradce.
Časté dotazy
Musím se registrovat k DPH, když dělám hodně obchodů na burze?
Klasické obchody s cennými papíry pro vlastní účet jsou v ČR osvobozeny od DPH bez nároku na odpočet a do obratu pro povinnou registraci se v zásadě nezapočítávají. Reálná hrozba registrace přichází u tvůrců trhu a profesionálních obchodníků pracujících pro jiné. Konkrétní situaci ověřte u daňového poradce.
A co kryptoměny a staking — to je z DPH osvobozené?
Klasická směna kryptoměn za fiat měnu je podle judikatury SDEU osvobozená od DPH. Jiné kryptoslužby (mining jako služba, staking-as-a-service, NFT marketplace) jsou ale podle okolností považovány za zdanitelné plnění. Pravidla se rychle vyvíjejí — konkrétní zařazení ověřte u daňového poradce.
Jaký je limit obratu pro DPH v roce 2026?
Limit je 2 000 000 Kč obratu za kalendářní rok. Při překročení mezi 2 000 000 a 2 536 500 Kč se plátcem stáváte zpravidla od 1. ledna následujícího roku; nad 2 536 500 Kč ihned ode dne překročení. Obrat z osvobozených finančních činností (obchody s CP pro sebe) se do limitu v zásadě nepočítá. Aktuální hodnoty ověřte u Finanční správy.
Zdroje
- Zákon č. 235/2004 Sb., o dani z přidané hodnotyzakonyprolidi.cz
- Finanční správa — DPHfinancnisprava.cz
- Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů (ZDP)zakonyprolidi.cz
Jan Pospíšil
Zakladatel Finzi · investor
Jan investuje přes patnáct let a postupně si prošel většinou přístupů — od day tradingu přes akcie a fondy až po dlouhodobé pasivní investování do ETF a DIP. Na Finzi tuto zkušenost převádí do nástrojů a obsahu počítaných podle českých pravidel.