Model portfolio je standardizovaný investiční koš, který robo-advisor přiřadí investorovi na základě výsledku dotazníku rizikového profilu. Typicky jde o mix akciových a dluhopisových ETF v předem daných vahách — například 80 % akcie / 20 % dluhopisy pro dynamický profil nebo 40 % akcie / 60 % dluhopisy pro konzervativní.

Stručně

  • Jde o pevně definovanou alokaci ETF odpovídající rizikovému profilu investora.
  • Robo-advisor ho průběžně rebalancuje bez nutnosti zásahu klienta.
  • Standardizace umožňuje nízké náklady: transakce probíhají hromadně pro tisíce portfolií najednou.
  • Složení a konkrétní ETF se liší platforma od platformy — srovnejte před výběrem.

Proč model portfolia existují

Robo-advisor nespravuje každé portfolio individuálně — obsluhuje velký počet klientů sdílejících totožné nebo velmi podobné alokace. Tato škála umožňuje hromadný rebalancing, jednoduché onboardování (výběr portfolia plyne přímo z dotazníku) a prediktabilní chování: investor dopředu ví, jak portfolio reaguje na různé tržní scénáře.

Jak model portfolio funguje

Po vyplnění dotazníku algoritmus přiřadí investora do jedné z několika kategorií (typicky 3–10 profilů od konzervativního po agresivní). Každá kategorie odpovídá konkrétnímu složení ETF — robo-advisor pak za investora nakupuje, rebalancuje a v případě vkladů/výběrů optimalizuje daňové události.

Model portfolio v Česku

České platformy (Portu, Fondee, Indigo) nabízejí typicky 5–10 modelových portfolií. Při výběru sledujte:

  • Konkrétní ETF a jejich TER — levnější fond sníží celkové náklady.
  • Geografické rozložení — některá portfolia nadváží USA, jiná přidávají rozvíjející se trhy.
  • Rebalancing s ohledem na daně — Portu od 2025 provádí daňově optimalizovaný rebalancing s respektováním časového testu.

Složení portfolia vždy ověřte v dokumentu klíčových informací (KID) nebo přímo na webu poskytovatele.

Časté omyly

Model portfolio ≠ robo-advisor. Model portfolio je jen investiční koš; robo-advisor je celá platforma, která ho spravuje, rebalancuje a poskytuje zákaznický servis. Dvě platformy mohou mít podobné model portfolio, ale lišit se v management fee, výběru ETF nebo daňové optimalizaci.

Kde to využiješ

→ Srovnání robo-advisorů — porovnání model portfolií Portu, Fondee a Indigo
→ Robo-advisor vs. vlastní ETF portfolio — kdy se model portfolio vyplatí
→ Poplatky robo-advisorů — celkový náklad = management fee + TER ETF