Rizikový profil vyjadřuje, jak velké výkyvy hodnoty portfolia investor unese a jak dlouho může peníze nechat zainvestované. Robo-advisoři i klasičtí brokeři ho zjišťují krátkým online dotazníkem (MiFID II povinnost) — výsledek přímo určuje, které model portfolio dostanete.
Stručně
- Kombinuje investiční horizont (kdy peníze potřebujete) a toleranci volatility (jak reagujete na pokles o 20–30 %).
- Vyplnění dotazníku je ze zákona povinné (MiFID II) — nejde o formalitu, ale o ochranu investora.
- Špatně nastavený profil = špatně nastavené model portfolio = riziko prodeje ve špatnou dobu.
- Profil lze u robo-advisorů přehodnotit při změně životní situace.
Co dotazník zjišťuje
- Investiční horizont — za jak dlouho budete peníze potřebovat (3 roky vs. 20 let).
- Tolerance volatility — jak byste reagovali na pokles portfolia o 20 nebo 30 %?
- Finanční situace — příjem, závazky, případná finanční rezerva mimo investice.
- Investiční zkušenosti — znalost finančních produktů a předchozí zkušenosti s investováním.
Proč na profilu záleží
Příliš agresivní portfolio (vysoký podíl akcií) při krátkém horizontu vystavuje investora riziku, že bude muset prodat ve špatnou dobu — a realizovat drawdown jako skutečnou ztrátu. Příliš konzervativní portfolio naopak zbytečně brzdí dlouhodobý růst. Správně nastavený profil je kompromisem mezi výnosovým potenciálem a psychologickou odolností investora.
Rizikový profil v Česku — typy portfolií
Česká robo-advisory (Portu, Fondee, Indigo) nabízejí typicky 5–10 stupňů profilu, pojmenovaných od „konzervativní” po „dynamický” nebo „agresivní”. Příklad orientačního rozložení:
| Profil | Akcie | Dluhopisy | Max. historický propad |
|---|---|---|---|
| Konzervativní | ~20 % | ~80 % | ~10–15 % |
| Vyvážený | ~60 % | ~40 % | ~25–35 % |
| Dynamický | ~80 % | ~20 % | ~40–50 % |
Konkrétní čísla se liší platformou — ověřte v KID nebo na webu poskytovatele.
Časté omyly
Rizikový profil ≠ výnosový cíl. Profil neurčuje, kolik chcete vydělat, ale kolik kolísání snesete. Dotazník ≠ test znalostí. Jde o zjištění skutečné situace, ne správných odpovědí — vyplňte ho pravdivě.
Kde to využiješ
→ Srovnání robo-advisorů — porovnání nabídky model portfolií
→ Drawdown — co rizikový profil reálně znamená při propadu
→ Model portfolio — co z profilu vzejde
→ Robo-advisor vs. vlastní ETF portfolio