Portfolio je soubor všech investičních pozic jednoho investora — akcií, dluhopisů, ETF nebo jiných aktiv. Základní myšlenka je prostá: výsledek investování se neměří na úrovni jednotlivé pozice, ale na úrovni celého portfolia.
Proč se hodnotí celek
Jedna pozice v portfoliu může být v červených číslech a přesto smysluplná — pokud plní svou roli (například dluhopisy jako stabilizátor při poklesu akcií). Naopak silná pozice může skrývat nevyvážené riziko celku. Teprve pohled na portfolio jako celek odhalí skutečnou volatilitu, výnos a rizikovost investičního přístupu.
Portfolio, diverzifikace a alokace aktiv
Dobře sestavené portfolio stojí na diverzifikaci — rozložení mezi různá aktiva a regiony — a na promyšlené alokaci aktiv, která odráží investiční horizont a toleranci k riziku. Právě tyto dvě složky určují dlouhodobý výsledek víc než výběr konkrétních titulů. Viz pilíř ETF.