Lump-sum investování znamená okamžité vložení celé disponibilní sumy do vybraného aktiva — například ETF kopírujícího světový index — bez rozložení v čase.
Proč lump-sum statisticky vítězí
Trhy rostou v průměru více dní, než klesají. Studie Vanguard i akademické výzkumy opakovaně ukazují, že lump-sum přináší vyšší průměrný výnos zhruba ve dvou třetinách sledovaných období oproti postupnému investování (DCA). Každý den mimo trh je den, kdy peníze nevydělávají.
Co lump-sum neřeší
Nevýhodou je psychologická zátěž: vložíte-li velkou částku těsně před poklesem, drawdown bude bolestivý. Proto je lump-sum vhodný zejména pro investory s dlouhým horizontem a schopností ustát krátkodobou volatilitu bez panického prodeje. U menších pravidelných příjmů (výplata, bonus) je DCA přirozenou volbou — nikoliv nutně horší strategií, ale realitou cash-flow.
Vztah k portfoliu a diverzifikaci
Lump-sum do širokého globálního ETF zajišťuje okamžitou diverzifikaci napříč trhy. Celé téma ETF investování pokrývá ETF — téma.