Home bias (domácí zaujatost) je tendence investorů alokovat nadměrný podíl portfolia do cenných papírů ze své vlastní země. Jde o jeden z nejlépe zdokumentovaných příkladů behaviorálního zkreslení — blízkost a znalost domácích firem vytváří falešný pocit bezpečí a přehledu.
Proč je home bias v ČR obzvlášť problematický
Česká republika tvoří méně než 0,1 % světové tržní kapitalizace. Investor nadvažující domácí trh (Pražská burza, české banky, ČEZ) drží koncentrační riziko soustředěné do malé, komoditně a průmyslově orientované ekonomiky. Diverzifikace na úrovni globálního indexu je v tomto kontextu obzvláště důležitá.
Jak home bias překonat
Globální indexové ETF — například MSCI World nebo FTSE All-World — rozloží expozici do tisíců firem z celého světa bez nutnosti aktivního výběru. Domácí trh pak tvoří přirozený zlomek v souladu se světovou kapitalizací. Pravidelný rebalancing a vědomí tohoto zkreslení jsou prvním krokem. Celý kontext: ETF — téma a portfolio.