ELTIF (European Long-Term Investment Fund) je harmonizovaný EU produkt zavedený nařízením 2015/760 a podstatně upravený revizí ELTIF 2.0 účinnou od ledna 2024. Cílem je dostat dlouhodobý kapitál do reálné ekonomiky — infrastruktury, private equity, private debt a SME.

Stručně

  • Horizont 7–10+ let; uzavřené nebo s velmi omezenými redemption okny.
  • ELTIF 2.0 zrušil dřívější minimální investici 10 000 EUR pro retail a uvolnil pravidla diverzifikace.
  • Riziko likvidity je strukturální — nelze prodat den, kdy chceš.

Co to je

Fond podléhající EU pasportu, který musí ≥55 % majetku držet v dlouhodobých kvalifikovaných aktivech (infrastruktura, nelistované firmy, kvalifikované REIT-y, zelené projekty). Správu zajišťuje AIFM správce.

V Česku

ELTIF mohou v ČR distribuovat tuzemské banky a investiční zprostředkovatelé pod dohledem ČNB. Daňově se obvykle posuzují podle obecných pravidel pro kapitálové příjmy — konkrétní režim záleží na právní formě fondu a způsobu výplaty.

Nezaměňovat s

  • UCITS — likvidní harmonizovaný fond pro běžné investice, opak ELTIF.
  • AIF (alternativní fond) — širší kategorie; ELTIF je jeden typ AIF s extra retail pravidly.

Kde to využiješ

ELTIF dává smysl jako menší satelitní složka portfolia (orientačně jednotky procent) pro investora s dlouhým horizontem a tolerancí k nelikviditě. Před úpisem si projdi KID, fee structure (management + performance fee) a redemption pravidla — výstup před koncem horizontu může být znemožněn nebo s diskontem.

Související pojmy

Tento text je obecnou informací, ne investičním ani daňovým doporučením. Pravidla a daňový režim se mohou změnit.