Daně u robo-advisorů v Česku — časový test, 100k limit a co řešit

Investice přes robo-advisor podléhají v Česku stejným daňovým pravidlům jako vlastní ETF portfolio — platí časový test, roční limit 100 000 Kč na příjmy z prodeje i zdanění dividend. Robo-advisor tato pravidla nemění, může ale nabídnout daňový report, který přípravu přiznání usnadní.

Upozornění (YMYL): Tento článek popisuje obecné principy zdanění investic platné k datu vydání. Daňová pravidla se mohou měnit a jejich aplikace závisí na konkrétních okolnostech. Vždy ověřte aktuální podmínky u Finanční správy ČR nebo daňového poradce. Tento text nepředstavuje daňové poradenství.

Ne — z pohledu českého daňového práva jste investorem, který nakupuje a prodává cenné papíry (zpravidla ETF), a platí pro vás stejná pravidla jako pro kohokoli s vlastním portfoliem u přímého brokera. Robo-advisor je pouze platforma, která vaším jménem investuje do vlastních ETF; nic na zákonné daňové povinnosti fyzické osoby nemění.

Klíčový rozdíl oproti vlastní správě portfolia je v tom, že robo-advisor za vás průběžně rebalancuje, provádí nákupy a výběry a (u části poskytovatelů) generuje přehled transakcí ve formátu použitelném pro daňové přiznání. Daňová zodpovědnost ale zůstává na vás jako fyzické osobě — robo-advisor za vás daně neodvádí ani přiznání nepodává.

Praktický důsledek: než si otevřete účet, zjistěte, zda poskytovatel dodává daňový report a v jaké podobě. Kvalita těchto výpisů se mezi platformami znatelně liší.

Jak funguje časový test u robo portfolia?

Časový test funguje i u robo portfolia: příjem z prodeje cenného papíru drženého déle než 3 roky je při splnění zákonných podmínek osvobozen od daně z příjmů fyzických osob. Délka osvobozovací lhůty je klíčovým kritériem — výše zisku na ni vliv nemá.

Komplikace spočívá v tom, že robo-advisor obvykle nakupuje za vás průběžně a opakovaně — každý nákup (třeba při pravidelném vkladu nebo po rebalancingu) má svůj vlastní datum pořízení a tedy svou vlastní tříletou lhůtu. Prodáte-li část portfolia, zdanitelnost závisí na tom, která „vrstva” nákupů se prodává a zda pro ni lhůta uplynula. Pořizovací cena se obvykle stanovuje metodou váženého průměru dle aktuální daňové praxe — přesný postup ověřte u poradce nebo v pokynech Finanční správy.

Dlouhodobý investor, který peníze v robo portfoliu drží mnoho let a nevybírá je průběžně, může postupně dosáhnout na to, že velká část nákupů přesáhne tříletou lhůtu a příjem z jejich prodeje bude od daně osvobozen. Tento mechanismus funguje stejně jako u vlastního ETF portfolia — robo-advisor ho nijak nezrychluje ani nezpomaluje.

Pozor na jednu novější komplikaci: osvobození příjmu časovým testem může být u velmi vysokých částek omezeno horním stropem (diskutuje se limit v řádu desítek milionů korun na poplatníka za zdaňovací období). Pro běžného robo-investora je tento strop prakticky nedosažitelný, ale pokud byste se k němu blížili, jeho aktuální výši i způsob aplikace si ověřte u Finanční správy nebo daňového poradce — pravidlo je relativně nové a jeho výklad se vyvíjí.

Přesné podmínky, horní strop osvobození i způsob počítání lhůty ověřte u Finanční správy ČR nebo daňového poradce.

Co roční limit 100 000 Kč?

Roční limit 100 000 Kč je alternativní cesta k osvobození pro příjmy z prodeje cenných papírů, u nichž nebyl splněn časový test — tedy u prodejů realizovaných do 3 let od nákupu.

Zákon sleduje úhrn příjmů z prodeje (tj. prodejní ceny, nikoliv jen zisků) za celý daňový rok. Pokud tento úhrn nepřekročí zákonný limit, příjmy z prodeje cenných papírů bez splněného časového testu jsou od daně osvobozeny. Jakmile úhrn limit překročí, vstupuje do základu daně celý příjem z prodeje cenných papírů prodaných pod tříletou lhůtu — nikoliv jen přesah.

U robo-advisoru je důležité vědět, zda a jaké prodeje platforma prováděla vaším jménem v průběhu roku (například při rebalancingu nebo výběru části vkladů), a započítat je do celkového úhrnu. Daňový report poskytovatele by měl tyto transakce zachycovat — bez kompletního přehledu nelze limit správně posoudit.

Aktuální výši limitu, způsob výpočtu a podmínky osvobození ověřte u Finanční správy ČR nebo daňového poradce — zákon i jeho výklad se mohou měnit.

Jak se daní dividendy v portfoliu?

Dividendy z distribučních složek portfolia jsou zdanitelným příjmem v roce výplaty — bez ohledu na délku držení. Časový test se na ně nevztahuje; vztahuje se pouze na příjem z prodeje samotného podílu.

Konkrétní daňové zacházení závisí mimo jiné na domicilu fondů, do nichž robo-advisor investuje. Irské fondy (ISIN začíná IE) typicky těží z daňové smlouvy snižující srážkovou daň z amerických dividend na úrovni fondu; lucemburské fondy (ISIN začíná LU) mají podmínky odlišné. Tyto nuance jsou u vlastního portfolia věcí investorovy volby — u robo portfolia rozhoduje platforma, do jakých fondů investuje, a investor to zpravidla neovlivňuje.

Většina robo-advisorů v Česku staví portfolia z akumulačních ETF — ty dividendy nevyplácejí, ale reinvestují je uvnitř fondu. Pro investora to znamená, že průběžná dividendová daňová událost nevzniká; zdanění přichází až při prodeji podílu (a vztahuje se na něj časový test). Pokud váš robo-advisor používá distribuční fondy nebo pokud portfolio obsahuje distribuční složku, situace je daňově složitější.

Klíčový praktický důsledek, který se snadno přehlédne: u distribuční složky vzniká zdanitelný příjem z vyplacených dividend i v roce, kdy vy sami nic neprodáte. Časový test ani roční limit prodejů vás tu nechrání — dividenda je zdanitelná v roce výplaty bez ohledu na to, jak dlouho podíl držíte. Některé „klasické” (mimo-DIP) varianty portfolií mohou distribuční ETF obsahovat, takže než spoléháte na to, že „dokud neprodávám, nedaním”, ověřte u poskytovatele, zda jsou fondy ve vašem portfoliu akumulační, nebo distribuční.

Konkrétní složení portfolia vašeho poskytovatele a typ použitých fondů (akumulační vs. distribuční, domicil) ověřte přímo u poskytovatele nebo v produktovém dokumentu. Sazby a povinnosti ke Finanční správě ověřte u poradce.

Je rebalancing zdanitelná událost?

Rebalancing — automatické obnovení cílového rozdělení portfolia prodejem přebytečných pozic a nákupem podvážených — může být zdanitelnou událostí, pokud prodej proběhne před uplynutím tříleté lhůty nebo pokud úhrn příjmů z prodejů překročí roční limit.

Robo-advisor zpravidla rebalancuje portfolio bez vašeho přímého pokynu; investorovi vznikají transakce, o nichž nemusel aktivně rozhodovat. To je klíčový rozdíl oproti vlastnímu portfoliu, kde prodej vědomě iniciujete sami. Z daňového pohledu to na povinnosti nic nemění — i „automatický” prodej platformou je prodejem cenného papíru fyzickou osobou se všemi daňovými důsledky.

Některé platformy s tímto rizikem aktivně pracují: provádějí daňově optimalizovaný rebalancing, tedy přednostně prodávají pozice, které už splnily tříletý časový test (a jsou tak osvobozeny), a vyhýbají se zbytečnému prodeji čerstvých nákupů. Orientačně tento přístup avizuje například Portu; rozsah a konkrétní mechanismus se ale mezi platformami liší a mění, proto si u svého poskytovatele ověřte, jak rebalancing daňově řeší a zda jej nějak optimalizuje. Je to praktický rozdíl, který se v daňovém dopadu může projevit více než drobný rozdíl v management fee.

Praktické kroky: zjistěte u poskytovatele, jak často a za jakých podmínek rebalancuje a zda rebalancing daňově optimalizuje; vyžádejte si kompletní výpis všech transakcí za rok; a tyto prodeje zahrňte do výpočtu ročního úhrnu příjmů z prodeje. Dobrý daňový report poskytovatele by měl tyto informace obsahovat — pokud je nedodává, musíte si je zajistit jinak.

Přesný daňový dopad rebalancingu závisí na konkrétních transakcích, datech a vaší celkové daňové situaci — ověřte s daňovým poradcem.

Co DIP režim u robo-advisoru?

Někteří robo-advisoři nabízejí investování v režimu DIP — příspěvky lze za podmínek odečíst od základu daně, výměnou za vázanost prostředků. Dlouhodobý investiční produkt (DIP) je daňový rámec, jehož cílem je podpořit dlouhodobé spoření na důchod. Někteří robo-advisoři v Česku nabízejí možnost investovat v rámci DIP — za určitých podmínek si lze příspěvky odečíst ze základu daně z příjmů fyzických osob (do zákonného ročního limitu), což může představovat zajímavou daňovou úsporu.

Na druhé straně jsou DIP investice vázány zákonem stanovenými podmínkami týkajícími se minimální doby investování a věku výběru; jejich nesplnění může vést k povinnosti daňovou úlevu vrátit. Podmínky, dostupní poskytovatelé a zákonné limity se vyvíjejí.

DIP je samostatné téma, které přesahuje rozsah tohoto článku — pokud ho zvažujete, konzultujte podmínky přímo s poskytovatelem robo-advisoru a ověřte aktuální zákonný rámec s daňovým poradcem nebo u Finanční správy.

Aktuální podmínky DIP ověřte u Finanční správy ČR nebo u poskytovatele — tento text nepředstavuje daňové ani finanční poradenství.

Jak na daňové přiznání?

Přiznání podáváte, když máte z robo portfolia příjmy, které nelze vykázat jako osvobozené — typicky prodeje nad limit bez časového testu, dividendy nebo příjmy ze zahraničních fondů. Daňové přiznání v souvislosti s robo portfoliem podáváte tehdy, kdy máte příjmy, které nelze vykázat jako osvobozené. Typické situace:

• Prodej (včetně automatického rebalancingu) s příjmem nad zákonný roční limit, kde nebyl splněn časový test — příjem vstupuje do základu daně z příjmů fyzických osob.
• Příjem z dividend z distribučních složek portfolia — dividendy jsou zdanitelným příjmem v roce přijetí.
• Příjmy ze zahraničních fondů — česká platforma zpravidla neodvede daň za vás; odpovědnost je na investorovi.

Pro přípravu přiznání potřebujete kompletní přehled transakcí za rok: data a ceny všech nákupů a prodejů, výpis obdržených dividend a informace o případných zahraničních srážkových daních. Vyžádejte si daňový report od poskytovatele co nejdříve po skončení roku — v průběhu roku si průběžně uschovávejte potvrzení o vkladech a výběrech.

Zákonná lhůta pro podání daňového přiznání bývá počátkem dubna roku následujícího po zdaňovacím období, s odlišnými (delšími) lhůtami pro elektronické podání nebo při využití daňového poradce. Aktuální termín vždy ověřte u Finanční správy ČR.

Konkrétní povinnost podat přiznání a způsob výpočtu závisí na vaší celkové daňové situaci. Ověřte u Finanční správy ČR nebo daňového poradce.

Shrnutí a co dál

Robo-advisor daňová pravidla nezjednodušuje ani nekomplikuje — platí stejná logika jako u vlastního ETF portfolia: časový test tří let, roční limit příjmů z prodeje a zdanění dividend v roce přijetí. Klíčové kroky jsou: zjistit, jaký daňový report poskytovatel nabízí; sledovat rebalancingové transakce a jejich dopady; a při nejasnostech konzultovat s daňovým poradcem.

Kvalita daňového reportu a daňově optimalizovaný rebalancing jsou přitom legitimní výběrové kritérium — promítají se do hodnocení platforem v žebříčku nejlepších robo-advisorů 2026, kde daňový servis figuruje vedle poplatků. Jak ho zohlednit při výběru rozebírá jak vybrat robo-advisora.

Přehled robo-advisory témat najdete na /investice/. Podrobné principy zdanění ETF obecně popisuje článek daně z ETF v Česku; pokud zvažujete DIP přes robo-advisor, začněte u co je DIP.

Upozornění (YMYL): Daňová pravidla pro zdanění investic v Česku se mění a jejich aplikace závisí na konkrétních okolnostech každého investora. Informace v tomto článku jsou obecné a popisují principy platné k datu vydání — nepředstavují daňové poradenství. Před jakýmkoliv daňovým rozhodnutím vždy ověřte aktuální podmínky u Finanční správy ČR nebo konzultujte certifikovaného daňového poradce.

Jan Pospíšil

Zakladatel Finzi · investor

Jan investuje přes patnáct let a postupně si prošel většinou přístupů — od day tradingu přes akcie a fondy až po dlouhodobé pasivní investování do ETF a DIP. Na Finzi tuto zkušenost převádí do nástrojů a obsahu počítaných podle českých pravidel.

Více o autorovi →