Daně u robo-advisorů v Česku, časový test, 100k limit a co řešit

Investice přes robo-advisor podléhají v Česku stejným daňovým pravidlům jako vlastní ETF portfolio, platí časový test, roční limit 100 000 Kč na příjmy z prodeje i zdanění dividend. Robo-advisor tato pravidla nemění, může ale nabídnout daňový report, který přípravu přiznání usnadní.

Upozornění: Tento článek popisuje obecné principy zdanění investic platné k datu vydání. Daňová pravidla se mohou měnit a jejich aplikace závisí na konkrétních okolnostech. Vždy ověřte aktuální podmínky u Finanční správy ČR nebo daňového poradce. Tento text nepředstavuje daňové poradenství.

Ne, z pohledu českého daňového práva jste investorem, který nakupuje a prodává cenné papíry (zpravidla ETF), a platí pro vás stejná pravidla jako pro kohokoli s vlastním portfoliem u přímého brokera. Robo-advisor je pouze platforma, která vaším jménem investuje do vlastních ETF; nic na zákonné daňové povinnosti fyzické osoby nemění.

Klíčový rozdíl oproti vlastní správě portfolia je v tom, že robo-advisor za vás průběžně rebalancuje, provádí nákupy a výběry a (u části poskytovatelů) generuje přehled transakcí ve formátu použitelném pro daňové přiznání. Daňová zodpovědnost ale zůstává na vás jako fyzické osobě, robo-advisor za vás daně neodvádí ani přiznání nepodává.

Praktický důsledek: než si otevřete účet, zjistěte, zda poskytovatel dodává daňový report a v jaké podobě. Kvalita těchto výpisů se mezi platformami znatelně liší.

Jak funguje časový test u robo portfolia?

Časový test funguje i u robo portfolia: příjem z prodeje cenného papíru drženého déle než 3 roky je při splnění zákonných podmínek osvobozen od daně z příjmů fyzických osob. Délka osvobozovací lhůty je klíčovým kritériem, výše zisku na ni vliv nemá.

Komplikace spočívá v tom, že robo-advisor obvykle nakupuje za vás průběžně a opakovaně, každý nákup (třeba při pravidelném vkladu nebo po rebalancingu) má svůj vlastní datum pořízení a tedy svou vlastní tříletou lhůtu. Prodáte-li část portfolia, zdanitelnost závisí na tom, která „vrstva“ nákupů se prodává a zda pro ni lhůta uplynula. Pořizovací cena se obvykle stanovuje metodou váženého průměru dle aktuální daňové praxe, přesný postup ověřte u poradce nebo v pokynech Finanční správy.

Dlouhodobý investor, který peníze v robo portfoliu drží mnoho let a nevybírá je průběžně, může postupně dosáhnout na to, že velká část nákupů přesáhne tříletou lhůtu a příjem z jejich prodeje bude od daně osvobozen. Tento mechanismus funguje stejně jako u vlastního ETF portfolia, robo-advisor ho nijak nezrychluje ani nezpomaluje.

Pozor na jednu novější komplikaci: osvobození příjmu časovým testem může být u velmi vysokých částek omezeno horním stropem (diskutuje se limit v řádu desítek milionů korun na poplatníka za zdaňovací období). Pro běžného robo-investora je tento strop prakticky nedosažitelný, ale pokud byste se k němu blížili, jeho aktuální výši i způsob aplikace si ověřte u Finanční správy nebo daňového poradce, pravidlo je relativně nové a jeho výklad se vyvíjí.

Přesné podmínky, horní strop osvobození i způsob počítání lhůty ověřte u Finanční správy ČR nebo daňového poradce.

Co roční limit 100 000 Kč?

Roční limit 100 000 Kč je alternativní cesta k osvobození pro příjmy z prodeje cenných papírů, u nichž nebyl splněn časový test, tedy u prodejů realizovaných do 3 let od nákupu.

Zákon sleduje úhrn příjmů z prodeje (tj. prodejní ceny, nikoliv jen zisků) za celý daňový rok. Pokud tento úhrn nepřekročí zákonný limit, příjmy z prodeje cenných papírů bez splněného časového testu jsou od daně osvobozeny. Jakmile úhrn limit překročí, vstupuje do základu daně celý příjem z prodeje cenných papírů prodaných pod tříletou lhůtu, nikoliv jen přesah.

U robo-advisoru je důležité vědět, zda a jaké prodeje platforma prováděla vaším jménem v průběhu roku (například při rebalancingu nebo výběru části vkladů), a započítat je do celkového úhrnu. Daňový report poskytovatele by měl tyto transakce zachycovat, bez kompletního přehledu nelze limit správně posoudit.

Aktuální výši limitu, způsob výpočtu a podmínky osvobození ověřte u Finanční správy ČR nebo daňového poradce, zákon i jeho výklad se mohou měnit.

Jak se daní dividendy v portfoliu?

Dividendy z distribučních složek portfolia jsou zdanitelným příjmem v roce výplaty, bez ohledu na délku držení. Časový test se na ně nevztahuje; vztahuje se pouze na příjem z prodeje samotného podílu.

Konkrétní daňové zacházení závisí mimo jiné na domicilu fondů, do nichž robo-advisor investuje. Irské fondy (ISIN začíná IE) typicky těží z daňové smlouvy snižující srážkovou daň z amerických dividend na úrovni fondu; lucemburské fondy (ISIN začíná LU) mají podmínky odlišné. Tyto nuance jsou u vlastního portfolia věcí investorovy volby, u robo portfolia rozhoduje platforma, do jakých fondů investuje, a investor to zpravidla neovlivňuje.

Většina robo-advisorů v Česku staví portfolia z akumulačních ETF, ty dividendy nevyplácejí, ale reinvestují je uvnitř fondu. Pro investora to znamená, že průběžná dividendová daňová událost nevzniká; zdanění přichází až při prodeji podílu (a vztahuje se na něj časový test). Pokud váš robo-advisor používá distribuční fondy nebo pokud portfolio obsahuje distribuční složku, situace je daňově složitější.

Klíčový praktický důsledek, který se snadno přehlédne: u distribuční složky vzniká zdanitelný příjem z vyplacených dividend i v roce, kdy vy sami nic neprodáte. Časový test ani roční limit prodejů vás tu nechrání, dividenda je zdanitelná v roce výplaty bez ohledu na to, jak dlouho podíl držíte. Některé „klasické” (mimo-DIP) varianty portfolií mohou distribuční ETF obsahovat, takže než spoléháte na to, že „dokud neprodávám, nedaním”, ověřte u poskytovatele, zda jsou fondy ve vašem portfoliu akumulační, nebo distribuční.

Konkrétní složení portfolia vašeho poskytovatele a typ použitých fondů (akumulační vs. distribuční, domicil) ověřte přímo u poskytovatele nebo v produktovém dokumentu. Sazby a povinnosti ke Finanční správě ověřte u poradce.

Je rebalancing zdanitelná událost?

Rebalancing, automatické obnovení cílového rozdělení portfolia prodejem přebytečných pozic a nákupem podvážených, může být zdanitelnou událostí, pokud prodej proběhne před uplynutím tříleté lhůty nebo pokud úhrn příjmů z prodejů překročí roční limit.

Robo-advisor zpravidla rebalancuje portfolio bez vašeho přímého pokynu; investorovi vznikají transakce, o nichž nemusel aktivně rozhodovat. To je klíčový rozdíl oproti vlastnímu portfoliu, kde prodej vědomě iniciujete sami. Z daňového pohledu to na povinnosti nic nemění, i „automatický“ prodej platformou je prodejem cenného papíru fyzickou osobou se všemi daňovými důsledky.

Některé platformy s tímto rizikem aktivně pracují: provádějí daňově optimalizovaný rebalancing, tedy přednostně prodávají pozice, které už splnily tříletý časový test (a jsou tak osvobozeny), a vyhýbají se zbytečnému prodeji čerstvých nákupů. Orientačně tento přístup avizuje například Portu; rozsah a konkrétní mechanismus se ale mezi platformami liší a mění, proto si u svého poskytovatele ověřte, jak rebalancing daňově řeší a zda jej nějak optimalizuje. Je to praktický rozdíl, který se v daňovém dopadu může projevit více než drobný rozdíl v management fee.

Praktické kroky: zjistěte u poskytovatele, jak často a za jakých podmínek rebalancuje a zda rebalancing daňově optimalizuje; vyžádejte si kompletní výpis všech transakcí za rok; a tyto prodeje zahrňte do výpočtu ročního úhrnu příjmů z prodeje. Dobrý daňový report poskytovatele by měl tyto informace obsahovat, pokud je nedodává, musíte si je zajistit jinak.

Přesný daňový dopad rebalancingu závisí na konkrétních transakcích, datech a vaší celkové daňové situaci, ověřte s daňovým poradcem.

Co DIP režim u robo-advisoru?

Někteří robo-advisoři nabízejí investování v režimu DIP, příspěvky lze za podmínek odečíst od základu daně, výměnou za vázanost prostředků. Dlouhodobý investiční produkt (DIP) je daňový rámec, jehož cílem je podpořit dlouhodobé spoření na důchod. Někteří robo-advisoři v Česku nabízejí možnost investovat v rámci DIP, za určitých podmínek si lze příspěvky odečíst ze základu daně z příjmů fyzických osob (do zákonného ročního limitu), což může představovat zajímavou daňovou úsporu.

Na druhé straně jsou DIP investice vázány zákonem stanovenými podmínkami týkajícími se minimální doby investování a věku výběru; jejich nesplnění může vést k povinnosti daňovou úlevu vrátit. Podmínky, dostupní poskytovatelé a zákonné limity se vyvíjejí.

DIP je samostatné téma, které přesahuje rozsah tohoto článku, pokud ho zvažujete, konzultujte podmínky přímo s poskytovatelem robo-advisoru a ověřte aktuální zákonný rámec s daňovým poradcem nebo u Finanční správy.

Aktuální podmínky DIP ověřte u Finanční správy ČR nebo u poskytovatele, tento text nepředstavuje daňové ani finanční poradenství.

Jak na daňové přiznání?

Přiznání podáváte, když máte z robo portfolia příjmy, které nelze vykázat jako osvobozené, typicky prodeje nad limit bez časového testu, dividendy nebo příjmy ze zahraničních fondů. Daňové přiznání v souvislosti s robo portfoliem podáváte tehdy, kdy máte příjmy, které nelze vykázat jako osvobozené. Typické situace:

• Prodej (včetně automatického rebalancingu) s příjmem nad zákonný roční limit, kde nebyl splněn časový test, příjem vstupuje do základu daně z příjmů fyzických osob.
• Příjem z dividend z distribučních složek portfolia, dividendy jsou zdanitelným příjmem v roce přijetí.
• Příjmy ze zahraničních fondů, česká platforma zpravidla neodvede daň za vás; odpovědnost je na investorovi.

Pro přípravu přiznání potřebujete kompletní přehled transakcí za rok: data a ceny všech nákupů a prodejů, výpis obdržených dividend a informace o případných zahraničních srážkových daních. Vyžádejte si daňový report od poskytovatele co nejdříve po skončení roku, v průběhu roku si průběžně uschovávejte potvrzení o vkladech a výběrech.

Zákonná lhůta pro podání daňového přiznání bývá počátkem dubna roku následujícího po zdaňovacím období, s odlišnými (delšími) lhůtami pro elektronické podání nebo při využití daňového poradce. Aktuální termín vždy ověřte u Finanční správy ČR.

Konkrétní povinnost podat přiznání a způsob výpočtu závisí na vaší celkové daňové situaci. Ověřte u Finanční správy ČR nebo daňového poradce.

Shrnutí a co dál

Robo-advisor daňová pravidla nezjednodušuje ani nekomplikuje, platí stejná logika jako u vlastního ETF portfolia: časový test tří let, roční limit příjmů z prodeje a zdanění dividend v roce přijetí. Klíčové kroky jsou: zjistit, jaký daňový report poskytovatel nabízí; sledovat rebalancingové transakce a jejich dopady; a při nejasnostech konzultovat s daňovým poradcem.

Kvalita daňového reportu a daňově optimalizovaný rebalancing jsou přitom legitimní výběrové kritérium, promítají se do hodnocení platforem v žebříčku nejlepších robo-advisorů 2026, kde daňový servis figuruje vedle poplatků. Jak ho zohlednit při výběru rozebírá jak vybrat robo-advisora.

Přehled robo-advisory témat najdete na /investice/. Podrobné principy zdanění ETF obecně popisuje článek daně z ETF v Česku; pokud zvažujete DIP přes robo-advisor, začněte u co je DIP.

Upozornění: Daňová pravidla pro zdanění investic v Česku se mění a jejich aplikace závisí na konkrétních okolnostech každého investora. Informace v tomto článku jsou obecné a popisují principy platné k datu vydání, nepředstavují daňové poradenství. Před jakýmkoliv daňovým rozhodnutím vždy ověřte aktuální podmínky u Finanční správy ČR nebo konzultujte certifikovaného daňového poradce.

Jan Pospíšil

Zakladatel Finzi · investor

Jan investuje přes patnáct let a postupně si prošel většinou přístupů — od day tradingu přes akcie a fondy až po dlouhodobé pasivní investování do ETF a DIP. Na Finzi tuto zkušenost převádí do nástrojů a obsahu počítaných podle českých pravidel.

Více o autorovi →