Broker pro americké akcie vs evropské akcie — pro koho je co

Volba mezi „US-friendly” a „EU-friendly” brokerem závisí na třech věcech — co tvoří jádro vašeho portfolia (UCITS ETF vs jednotlivé US akcie), jakou měnu chcete držet jako defaultní (Kč/EUR vs USD) a jak velký objem proinvestujete. US-friendly broker (typicky IBKR Ireland) dává smysl pro aktivního investora s americkými akciemi. EU-friendly broker (DEGIRO, XTB, Trading 212) je vhodnější pro pasivního UCITS ETF investora.

Tento článek řeší praktickou volbu nástroje — který broker, jak spočítat FX náklad, jakou měnu držet a kdy mít dva brokery. Jurisdikci, investorskou ochranu (SIPC vs EU fond), US estate tax a celý daňový režim rozebírá sesterský článek Evropský vs americký broker pro Čecha.

V čem se „US-friendly” a „EU-friendly” broker liší?

V defaultní burze, nabídce produktů, struktuře poplatků a v měně, ve které je nejvýhodnější držet hotovost. Není to o jurisdikci entity — i US-friendly broker pro českého klienta je typicky EU entita pod MiFID II.

Čísla v tabulce vychází z registru poplatků brokerů (ověřeno 05/2026 — vždy ověřte aktuální ceník):

Pro koho dává smysl US-friendly broker?

Pro investora, který drží jednotlivé americké akcie jako významnou část portfolia, obchoduje opce nebo dělá vyšší objemy. Argument je v součtu úspor na tier poplatcích, kvalitě fillování a možnosti držet USD jako primární měnu bez opakovaných FX konverzí.

Typický profil:

• Portfolio nad ~500 000 Kč s nadvážením US trhu.
• Mix US akcií (Apple, Microsoft, NVIDIA) plus UCITS ETF.
• Občasné nákupy v desítkách tisíc Kč na jednu transakci.
• Komfort s tvrdším UX, anglickou platformou a vlastní daňovou evidencí.

Detail v Currency conversion poplatek u brokera — na co pozor.

Pro koho dává smysl EU-friendly broker?

Pro pasivního investora, který kupuje 1–3 UCITS ETF pravidelným DCA v eurech nebo korunách. Argument je v Core Selection s nulovým nákupem, jednoduchosti účtu v CZK a v menším třením při dani z dividend.

Typický profil:

• Portfolio do ~500 000 Kč nebo začátečnický build-up.
• Strategie „1–3 ETF a nech to být” (VWCE, IWDA + EIMI, akumulační varianty).
• Měsíční DCA v nižších objemech (5 000–20 000 Kč).
• Preference jednoduchého UX, českého rozhraní a podpory.

Jak rozhodnout, kolik bude stát FX konverze?

Spočítejte si přibližně: měsíční vklad × 12 × FX sazba brokera = roční FX náklad. U 10 000 Kč měsíčně na DEGIRO (0,25 % AutoFX) vyjde ~300 Kč ročně; u IBKR (0,002 %, ale min. 2 USD na konverzi) zhruba ~570 Kč ročně z minimálního poplatku, pokud konvertujete jednou měsíčně. EU broker je u malých objemů paradoxně levnější přes FX (procentní sazba bez minima), US-friendly broker s minimovým poplatkem se vyplatí až u větších jednorázových konverzí.

Pozor na DEGIRO u US akcií: AutoFX 0,25 % platí pro každou konverzi do měny obchodu. Nákup US akcií tedy znamená konverzi do USD (placenou), zatímco u evropských ETF v EUR konvertujete z CZK jen jednou. Kdo kupuje primárně US akcie, ušetří na FX spíš u brokera s multi-měnovým účtem (IBKR, XTB) — drží USD a nekonvertuje při každém obchodu.

Multi-měnový účet jako řešení FX: místo konverze při každém nákupu si jednou převedete větší částku do cílové měny (USD pro US akcie, EUR pro evropské ETF) a obchodujete z ní. XTB i IBKR vedou účet ve více měnách (CZK/EUR/USD), takže platíte FX jen při doplnění, ne při každé transakci — u aktivnějšího obchodování to znatelně sníží náklad.

Mění volba brokera daň?

Ne. Český rezident daní podle českého zákona o daních z příjmů — sazba 15 %/23 % na zisky a dividendy s testem časové výjimky 3 let. Volba brokera ovlivňuje pouze formu daňových podkladů (česká struktura vs anglický 1099/consolidated report) a srážkovou daň na dividendy u zdroje (W-8BEN snižuje z 30 % na 15 %). Detail v Daně z brokera — co musím vykázat jako Čech.

Kdy mít dva brokery zároveň?

Dva brokery dávají smysl jen pokud máte konkrétní specializovanou potřebu, kterou jeden broker neumí. Nejčastější kombinace:

• DEGIRO (Core Selection ETF zdarma) + IBKR Ireland (jednotlivé US akcie, opce).
• XTB (CZK účet, evropské akcie + frakce) + IBKR Ireland (USD účet, nejnižší FX a US akcie ve velkém).

Cena: dvojí daňová evidence, dvojí KYC, dvojí přihlašování. Pro většinu pasivních investorů zbytečné — jeden EU-friendly broker pokrývá 90 % případů.

YMYL upozornění

Volba brokera má dlouhodobé daňové i nákladové důsledky. Tento článek shrnuje obecný režim pro českého daňového rezidenta s běžnými aktivy. Pro speciální situace (vyšší příjem nad 23 % pásmo, kombinace více států, opce a deriváty) konzultujte daňového poradce. Poplatky a regulace se mění — vždy ověřte aktuální stav u brokera, u ČNB a Finanční správy.

Časté chyby

1. Zaměnění „US-friendly broker” za „kupuji US ETF”. EU rezident pod MiFID II nemůže kupovat US-domiciled ETF (VTI, VOO) bez ohledu na entitu brokera — argument je v PRIIPs KID, ne v sídle brokera.

2. Optimalizace na tier poplatek místo FX konverze. U DCA do 20 000 Kč měsíčně rozhoduje FX, ne poplatek za transakci.

3. Předpoklad, že více brokerů = větší diverzifikace. Diverzifikace běží na úrovni aktiv, ne entit brokera. Dva brokery navíc znamenají dvojí evidenci, ne větší bezpečnost (segregace aktiv chrání u jednoho i druhého).

Kam dál?

Konkrétní brokery s aktuálními poplatky a FX srovnejte na stránce nejlepších ETF brokerů; detail FX přirážky řeší Currency conversion poplatek u brokera — na co pozor. Jurisdikci, investorskou ochranu a US estate tax najdete v Evropský vs americký broker pro Čecha. Obecný postup v Jak vybrat brokera pro český trh. Pillar: /brokeri/.

Poplatky brokerů, regulace a daňové sazby se mění. Tento článek je orientační — vždy ověřte aktuální stav u brokera, ČNB a Finanční správy ČR.

Jan Pospíšil

Zakladatel Finzi · investor

Jan investuje přes patnáct let a postupně si prošel většinou přístupů — od day tradingu přes akcie a fondy až po dlouhodobé pasivní investování do ETF a DIP. Na Finzi tuto zkušenost převádí do nástrojů a obsahu počítaných podle českých pravidel.

Více o autorovi →