KID (Key Information Document, česky „Sdělení klíčových informací”) je standardizovaný informační dokument, který musí mít každý balíčkovaný retailový a pojistný investiční produkt prodávaný v EU — podle nařízení PRIIPs. Cílem je dát neprofesionálnímu investorovi srovnatelný přehled o produktu na ≤ 3 stranách, ve standardizované struktuře a v jazyce země distribuce.

Stručně

  • Pro ETF dostupné českým retailovým investorům musí být KID v češtině.
  • Obsahuje rizikový indikátor SRI (Summary Risk Indicator) v škále 1–7, doporučený investiční horizont a modelové scénáře (stress, nepříznivý, mírný, příznivý).
  • Uvádí celkové roční poplatky včetně TER a transakčních nákladů — celková RIY (Reduction in Yield) je často vyšší než samotné TER.
  • KID nepřehraje prospekt fondu — pro detail vždy prospekt.

Co to je

PRIIPs (Packaged Retail and Insurance-based Investment Products) je nařízení EU 1286/2014 platné od 2018, které sjednocuje formát informací pro retailové investory. KID má pevnou strukturu:

  1. Co je tento produkt? — typ, cíl, cílový investor, doporučený horizont.
  2. Jaká jsou rizika a co bych mohl získat/ztratit? — SRI indikátor 1–7, výnosové scénáře.
  3. Co se stane, pokud emitent neplatí? — kreditní riziko.
  4. Jaké jsou náklady? — vstupní, průběžné (incl. TER), transakční, výstupní + výsledná RIY.
  5. Jak dlouho bych měl produkt držet, a mohu vybrat peníze předčasně?
  6. Jak mohu podat stížnost?

V Česku

KID je v praxi první dokument, na který český investor narazí při výběru ETF u brokera. Hlavní pasti při čtení:

  • Modelové scénáře v KID po revizi metodiky 2023 lépe odrážejí stresové stavy než dřívější verze, ale nejsou predikcí — historický backtest pro fondy bez 10leté historie pracuje s benchmarkem.
  • SRI 1–7 je založeno převážně na volatilitě (a kreditním riziku u dluhopisů); široký akciový ETF typicky SRI 4–5, dluhopisový 2–3, pákový 6–7.
  • Náklady v % — vždy si všimněte celkové RIY pro doporučený horizont, ne jen ročního TER.
  • Distribuční verze mají vlastní KID — ujistěte se, že čtete dokument ke správné ISIN třídě (viz ISIN, měnové třídy ETF).

Nezaměňovat s

  • KID ≠ KIID. Starší KIID (Key Investor Information Document) pro UCITS fondy byl od 2023 v retailu nahrazen KIDem podle PRIIPs; KIID dosud platí pro některé čistě institucionální distribuce.
  • KID ≠ prospekt. Prospekt je 80+ stránkový právní dokument; KID je 3stránkový souhrn.
  • KID ≠ factsheet. Factsheet je měsíční marketingový report (top holdings, YTD výnos); KID je regulovaný a standardizovaný.

Kde to využiješ