Inverzní ETF generuje výnos opačný vůči pohybu podkladového indexu — pokud index klesne o 1 %, inverzní ETF vzroste přibližně o 1 %.
Spekulativní nástroj s denním cílem
Stejně jako pákové ETF platí i inverzní ETF svůj sledovaný výnos pouze za jeden obchodní den. Pomocí swapů a futures denně rebalancuje pozice, aby udrželo inverzní expozici. Na delším horizontu se výsledek výrazně liší od jednoduché inverze indexu za celé období — a to i v případě, že index skutečně klesá.
Silné rizikové upozornění
Inverzní ETF jsou spekulativní nástroje určené výhradně pro krátkodobé obchodování — zpravidla v horizontu jednoho dne. Dlouhodobé držení vede k erozi hodnoty díky dennímu rebalancingu: i na klesajícím trhu může inverzní ETF přinést ztrátu kvůli volatilitě cesty. Nejsou vhodné jako zajišťovací nástroj pro běžného investora ani jako součást dlouhodobého portfolia složeného z ETF a dluhopisů. Před nákupem si pečlivě prostudujte klíčový informační dokument (KID) a v případě pochybností vyhledejte odbornou pomoc.
Inverzní ETF v Česku
U českých brokerů (XTB, Trading 212, Degiro) bývají inverzní produkty často strukturovány jako ETP/ETN, nikoli jako klasické UCITS ETF — to mění jak rizikový, tak daňový profil. Některé pákové a inverzní produkty navíc podléhají distribučním omezením pro retail (ESMA), takže nemusejí být dostupné každému. Z daňového hlediska se u krátkodobé spekulace nelze spoléhat na tříletý časový test — zisk z držby kratší než tři roky je zdanitelný příjem. Mechaniku denní eroze a další rizika detailně rozebírá článek ETF s pákou a inverzní ETF: rizika.
Kde to využiješ
→ ETF s pákou a inverzní ETF: rizika — hlavní průvodce riziky
→ Pákové ETF — příbuzný nástroj se stejnou logikou denního resetu
→ Volatilita · Téma ETF