Převod portfolia mezi brokery (in‑specie transfer / ACAT / SWAPS) je mechanismus, jak přesunout akcie a ETF od jednoho brokera k druhému bez prodeje. Hlavní výhoda: typicky nevzniká daňová událost, zachovává se původní nabývací cena i běh časového testu 3 roky. Hlavní rizika: doba převodu v týdnech, poplatky, a některá aktiva převést prostě nejdou.
Upozornění (YMYL): Daňové dopady převodu mezi brokery závisí na konkrétním aktivu, jurisdikci, brokerských smlouvách a aktuálním znění ZDP. Tento článek popisuje obecné principy a nepředstavuje daňové ani právní poradenství.
Co je vlastně in‑specie transfer mezi brokery?
In‑specie transfer (anglicky též ACAT, evropsky často SWAPS nebo custody transfer) znamená, že cenné papíry fyzicky přejdou z účtu u brokera A na účet u brokera B beze změny vlastníka. Z pohledu trhu jste pořád stejným držitelem těchto akcií — pouze místo úschovy se mění.
Klíčový důsledek: protože nedochází k prodeji, typicky nevzniká daňová událost. Nabývací cena se přenáší beze změny, časový test se nepřerušuje. To je zásadní rozdíl proti variantě „prodám u A a koupím u B”, která by zafixovala daňový zisk/ztrátu a restartovala časový test.
Konkrétní mechanismus záznamu nabývací ceny u nového brokera si ověřte v dokumentaci a v případě pochybností u daňového poradce.
Kdy se převod vyplatí a kdy ne?
Typické důvody pro převod portfolia:
- Lepší poplatková struktura u nového brokera (zejména u větších portfolií).
- Migrace ze zanikajícího brokera nebo nespokojenost se službami.
- Konsolidace několika účtů do jednoho.
- Přechod na lépe daňově/regulačně situovaného brokera (např. UCITS přístup k ETF).
Kdy se převod naopak NEvyplatí:
- Portfolio obsahuje aktiva, která nový broker nepodporuje.
- Hodnota portfolia je nízká a transferové poplatky tvoří významné procento.
- Spěcháte (převod trvá týdny, prodej s opětovným nákupem dny).
Konkrétní úsporu konzultujte propočtem — zahrňte transferové poplatky odesílajícího brokera, případný akvizíční bonus přijímajícího a daňový dopad alternativy „prodat a koupit”.
Poplatky a akviziční bonus: kam se vyplatí převést
Poplatek za odchozí transfer hradí téměř vždy odesílající broker a účtuje se zpravidla za jednotlivou pozici (orientačně, ověřeno 2026-05-31):
| Broker (odchozí transfer) | Orientační poplatek |
|---|---|
| Interactive Brokers | zpravidla zdarma |
| DEGIRO | ~10 EUR za pozici |
| XTB / většina EU brokerů | dle ceníku, řádově stovky až tisíce Kč |
Klíčový konverzní háček: přijímající broker poplatek za transfer často proplatí jako akviziční bonus (běžné u Trading 212 a Lynx) — vyplatí se proto začít výběrem cílového brokera, ne výpočtem odchozího poplatku. Kam převést s levným nebo zdarma příchozím transferem najdete ve srovnání nejlepších ETF brokerů. Aktuální podmínky proplacení i ceník vždy ověřte přímo u brokera — mění se.
Jaký je krok za krokem postup?
| Krok | Co děláte | Typická doba |
|---|---|---|
| 1. Otevření účtu u nového brokera | Standardní onboarding, KYC | dny |
| 2. Žádost o transfer u nového brokera | Vyplnění transferového formuláře | hodiny |
| 3. Komunikace nového s odesílajícím | Automatická (ACAT) nebo manuální | dny–týdny |
| 4. Převod aktiv | Cenné papíry se objeví v novém účtu | týdny |
| 5. Kontrola nabývacích cen a datumů | Ověření, že se přenesla správně | hodiny |
Důležitý detail: žádost o transfer se vždy podává u přijímajícího brokera, ne u odesílajícího. Přijímající broker pak interně komunikuje s odesílajícím a celý proces moderuje.
Pro pohyb portfolia v rámci rodinných převodů (např. po darování nebo dědictví) viz Darování akcií příbuzným a Dědění investičního portfolia.
Co se může pokazit (a jak tomu předejít)?
1. Aktiva, která nový broker nepodporuje. Některé ETF, OTC instrumenty, drobné podíly v exotických burzách nebo broker‑specifické produkty jsou nepřevoditelné. Řešení: před transferem si nechte u nového brokera potvrdit kompatibilitu seznamu vašich pozic.
2. Ztráta nabývacích cen / datumů. Při přechodu mezi jurisdikcemi se občas „ztratí” původní nabývací cena nebo datum nákupu — což má daňové důsledky (potenciální ztráta časového testu). Řešení: před transferem si stáhněte kompletní výpis (nabývací ceny, datumy, počet kusů) od odesílajícího brokera jako daňový důkaz.
3. Měnové ztráty u multicurrency účtů. Některé převody si vyžádají konverzi měny, kde brokerové uplatní spread. Řešení: ověřte předem, zda převod běží „in‑specie” v původní měně.
4. Dlouhá doba. Pokud trh během převodu klesne nebo poroste, nemůžete reagovat — pozice jsou „v limbu”. Řešení: nepřevádět velké portfolio v období očekávané vysoké volatility.
Při velkých portfolií nebo komplexních situacích konzultujte před transferem daňového poradce.
Kdy raději prodat a koupit znovu?
Existují situace, kdy je daňově/finančně rozumnější převod neudělat:
- Portfolio obsahuje pozice s vysokou nerealizovanou ztrátou, kterou chcete realizovat (tax‑loss harvesting).
- Aktiva nejsou převoditelná u nového brokera.
- Hodnota pozic je tak malá, že transferový poplatek tvoří významné procento (např. drobné akcie).
- Doba převodu je pro vás neúnosná.
V tomto případě je „prodat a koupit znovu” sice daňovou událostí (realizovaný zisk/ztráta), ale rychlou a předvídatelnou. U dlouhodobých pozic, kde byste tím přerušili časový test, ale tato cesta typicky není výhodná.
Volbu strategie konzultujte s daňovým poradcem — u větších portfolií se vyplatí udělat propočet alternativ.
Shrnutí a co dál
In‑specie transfer (ACAT/SWAPS) je správný způsob, jak přesunout portfolio mezi brokery bez vytvoření daňové události — zachovává nabývací cenu i běh časového testu. Připravte se na týdny trvající proces, transferové poplatky a riziko, že některá aktiva nový broker nepřijme. Žádost vždy podáváte u přijímajícího brokera.
Tento článek řeší technický postup převodu. Pokud teprve zvažujete, zda od brokera odejít (porušil podmínky, zdražil), čtěte Když broker naruší podmínky — co dělat. Krizovou/insolvenční variantu převodu řeší FOP a segregace aktiv u brokera. Pro výběr cílového brokera viz srovnání nejlepších ETF brokerů.
Související články: Český vs zahraniční broker, Dědění investičního portfolia, Časový test 3 roky.
Upozornění (YMYL): Daňové a poplatkové důsledky převodu portfolia mezi brokery závisí na konkrétních aktivech, jurisdikcích, smlouvách a aktuálním znění ZDP. Informace v tomto článku jsou obecné a nepředstavují daňové ani investiční poradenství. U vyšších portfolií konzultujte certifikovaného daňového poradce.
Časté dotazy
Zruší převod mezi brokery můj časový test 3 roky?
Při korektně provedeném in‑specie transferu se zpravidla zachovává původní nabývací cena i běh časového testu — papíry pouze mění místo úschovy, ne majitele. Konkrétní mechanismus a evidenci u nového brokera ověřte v dokumentaci a u daňového poradce.
Jak dlouho převod trvá?
Standardní ACAT/SWAPS převod v rámci jedné jurisdikce trvá typicky 1–4 týdny (čistě americký ACATS bývá rychlejší, řádově 3–10 pracovních dní). Mezinárodní převody, exotická aktiva nebo nestandardní formáty mohou proces protáhnout na měsíce. Konkrétní lhůty vám sdělí odesílající i přijímající broker.
Kolik stojí převod akcií mezi brokery?
Poplatek hradí typicky odesílající broker a účtuje se za pozici — orientačně stovky až tisíce Kč. Příklady: DEGIRO si u odchozího transferu účtuje řádově ~10 EUR za pozici, Interactive Brokers bývá u odchozího transferu zdarma. Nový broker poplatek často proplatí jako akviziční bonus. Aktuální ceník vždy ověřte přímo u brokera.
Zdroje
- ESMA — informace pro retailové investoryesma.europa.eu
- Finanční správa — daň z příjmů fyzických osobfinancnisprava.cz
- Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů (ZDP)zakonyprolidi.cz
Jan Pospíšil
Zakladatel Finzi · investor
Jan investuje přes patnáct let a postupně si prošel většinou přístupů — od day tradingu přes akcie a fondy až po dlouhodobé pasivní investování do ETF a DIP. Na Finzi tuto zkušenost převádí do nástrojů a obsahu počítaných podle českých pravidel.