Pro většinu českých investorů je rozhodnutí mezi českým a zahraničním brokerem otázkou výměny: český broker zjednoduší daňové přiznání a CZK platby, zahraniční typicky nabízí nižší poplatky a širší výběr ETF. Bezpečnostně jsou oba typy srovnatelné, pokud jsou regulované v EU.
Co rozhoduje při volbě?
Daňový komfort, poplatky a nabídka aktiv — v tomto pořadí pro dlouhodobého ETF investora. Bezpečnost je u všech regulovaných brokerů v EU srovnatelná a klientská aktiva jsou oddělená od majetku brokera.
Daňový report
Český broker (Fio e-Broker, Patria, Portu) zpravidla dodá výpis přizpůsobený české Finanční správě — část kategorií už má strukturovanou pro přiznání. Zahraniční broker (DEGIRO, Interactive Brokers, Trading 212, XTB) dodá generický anglický výpis; české daňové kategorie přiřadíte sami.
Pro pasivního ETF investora s 10–20 transakcemi ročně to není zásadní problém. Pro aktivního obchodníka nebo investora s více brokery je vlastní konsolidace náročná a daňový poradce stojí nezanedbatelné peníze.
Daň z dividend: 35 % vs 15 % — největší rozdíl pro CZ akcie
Toto je nejsilnější — a nejčastěji přehlížený — argument pro českého brokera. Pokud držíte české dividendové akcie (ČEZ, Komerční banka, Moneta), záleží na tom, kdo dividendu vyplácí:
- Zahraniční broker (XTB, eToro, DEGIRO, IBKR), který české Finanční správě nepodá oznámení o skutečném vlastníkovi příjmu, srazí z dividendy z české akcie zvýšenou srážkovou daň 35 % místo standardních 15 %.
- Český broker (Fio e-Broker, Patria) vyplatí dividendu už zdaněnou sazbou 15 % rovnou na účet — bez dalšího řešení v přiznání.
U investora soustředěného na CZ dividendové tituly tento rozdíl (20 procentních bodů z každé vyplacené dividendy) z dlouhodobého hlediska výrazně převáží jakoukoli úsporu na komisi u zahraničního brokera. (Pozor: u dividend ze zahraničních akcií tento konkrétní rozdíl neplatí — tam se řeší smlouvami o zamezení dvojího zdanění; detail v Daňový report od brokera.)
Poplatky
Zahraniční brokeři typicky vedou v ceně nákupu/prodeje ETF (ověřeno 05/2026): Trading 212 a XTB účtují 0 % komise za nákup ETF, DEGIRO má u Core Selection ~1 € handling na obchod, Interactive Brokers nízké tier poplatky (~1,25 € / 0,005 USD/ks). Český Fio e-Broker účtuje 0,35 % z objemu (min. ~40 Kč na pražské burze, ~7,95 € na zahraničních).
Pozor na měnovou konverzi: většina ETF je v EUR/USD, takže záleží na FX poplatku — Trading 212 0,15 %, DEGIRO 0,25 % (AutoFX), XTB 0,5 %, IBKR jen 0,002 % (min. 2 USD). Pokud broker neumí CZK účet nebo si účtuje vysoký spread, může „levný” zahraniční broker vyjít dráž než český s CZK účtem.
Nabídka aktiv
Zahraniční broker (zejména IBKR a DEGIRO) typicky nabízí desítky tisíc aktiv napříč světovými burzami. Český broker se zaměřuje na hlavní burzy (Xetra, Praha, USA) a populární ETF — pro většinu pasivního investora dostačující.
| Kritérium | Český broker (Fio, Patria, Portu) | Zahraniční (DEGIRO, IBKR, Trading 212, XTB) |
|---|---|---|
| Regulace | ČNB | EU (BaFin, AFM, CBI, KNF) |
| CZK účet | Ano | Většinou ne (XTB ano) |
| Daňový report v české struktuře | Ano | Ne (anglický výpis) |
| Srážková daň z dividend CZ akcií | 15 % (Fio, Patria vyplatí už zdaněné) | Až 35 % (bez oznámení ČR) |
| Poplatky za nákup ETF | Vyšší (Fio 0,35 %, min. ~40 Kč) | Nižší (T212/XTB 0 %, DEGIRO ~1 €) |
| Nabídka ETF | Omezená | Široká |
| Frakční nákupy | Část (Portu, eToro) | Trading 212 ano, DEGIRO ne, IBKR ano |
| Pražská burza | Ano (Fio, Patria) | Omezeně (IBKR ano, DEGIRO ano) |
Kdy preferovat českého brokera?
Když chcete maximální pohodlí při daňovém přiznání nebo kupujete primárně české akcie.
Konkrétní situace:
- Začínáte s investováním a chcete jednoduchost — daňový report od českého brokera vám výrazně usnadní první přiznání.
- Investujete do českých akcií (ČEZ, Komerční banka, Erste Group) — zde má Fio e-Broker a Patria nejlepší podmínky.
- Chcete platit v CZK bez konverze — Fio Business + e-Broker nabízí plně CZK účet přímo pro pražskou burzu; CZK účet má i XTB, ale u nákupu zahraničních ETF v EUR/USD se konverzi nevyhnete.
- Děláte velmi nízkofrekvenční nákupy (1–4× ročně) — vyšší fixní poplatek se rozprostře a daňový komfort převáží.
Kdy preferovat zahraničního brokera?
Když děláte DCA nebo držíte primárně světové ETF.
Konkrétní situace:
- DCA do širokých ETF (IWDA, EUNL, VWCE) — zahraniční brokeři mají typicky nulové poplatky na Core Selection ETF.
- Chcete širokou paletu aktiv — americké akcie, frakční nákupy, tematické ETF, opce.
- Aktivně obchodujete — IBKR má nejnižší per-trade poplatky a profesionální platformu.
- Hodí se vám pokročilá platforma — IBKR Trader Workstation, DEGIRO charting, Trading 212 mobile UX.
Kombinace obou — kdy dává smysl?
Mnoho investorů má český broker pro české akcie a zahraniční pro ETF / americké akcie. Výhoda: optimalizace nákladů a daňového komfortu na obou frontách. Nevýhoda: vede ke dvěma výpisům, které musíte konsolidovat při přiznání — pro pasivního investora je to ale zvládnutelné.
Časté chyby
1. Volba podle „nejnižšího poplatku” bez započtení konverze. „0 €” za nákup u ETF znamená často konverzi se spreadem 0,3–0,7 %. U nákupu 50 000 Kč v EUR ETF přidává 150–350 Kč skrytého nákladu.
2. Neověřená regulace. Pokud broker není na seznamu ČNB nebo na seznamu EU regulátora, nepoužívejte ho. Slibovaný „nízký poplatek” nestojí za riziko ztráty kapitálu.
3. Volba českého brokera kvůli „bezpečnosti” při srovnatelné EU regulaci. Regulace AFM (Nizozemsko) nebo BaFin (Německo) je srovnatelná s ČNB. Bezpečnost není argument — daňový komfort, poplatky a UX ano.
Kam dál?
Konkrétní brokery (poplatky, FX, daňový report, CZK účet) srovnejte vedle sebe na stránce nejlepších ETF brokerů. Detail výběru brokera v Jak vybrat brokera pro český trh. Co od reportu očekávat v Daňový report od brokera. Pillar: /brokeri/.
Poplatky a podmínky brokerů se mění. Tento článek je orientační — vždy ověřte aktuální ceník a regulační status přímo u brokera.
Časté dotazy
Je zahraniční broker stejně bezpečný jako český?
Pokud je regulován v EU pod MiFID II, ano. Aktiva klientů jsou držena na oddělených zákaznických účtech, broker podléhá dohledu národního regulátora a klientská hotovost je krytá investorskou kompenzací do zákonného limitu (typicky 20 000 EUR v rámci EU).
Mohu mít více brokerů zároveň?
Ano. Mnoho investorů kombinuje (např. zahraniční broker pro ETF + český pro české akcie). Pozor jen na souhrnnou administrativu — víc brokerů = víc výpisů ke konsolidaci v daňovém přiznání.
Jak se daní dividendy z českých akcií u zahraničního brokera?
Zahraniční broker, který české Finanční správě nepodá oznámení o skutečném vlastníkovi příjmu, srazí z dividendy z české akcie zvýšenou srážkovou daň 35 % místo standardních 15 %. Český broker (Fio e-Broker, Patria) vyplatí dividendu už zdaněnou sazbou 15 % rovnou na účet. Pro investora soustředěného na české dividendové akcie je to nejsilnější argument pro českého brokera.
Zdroje
Jan Pospíšil
Zakladatel Finzi · investor
Jan investuje přes patnáct let a postupně si prošel většinou přístupů — od day tradingu přes akcie a fondy až po dlouhodobé pasivní investování do ETF a DIP. Na Finzi tuto zkušenost převádí do nástrojů a obsahu počítaných podle českých pravidel.