Nominální jistina je částka peněz vyjádřená v korunách — to, co svítí v daný moment na výpisu spořicího účtu nebo ve smlouvě. Reálná jistina je její kupní síla — kolik zboží, služeb nebo nemovitostí za ni v daný moment můžete pořídit. V kontextu spoření a investování dlouhodobě rozhoduje reálná hodnota; nominální čísla jsou jen pomůckou. Postupné rozcházení obou hodnot je přesně to, co lidé myslí pojmem znehodnocení peněz inflací.
Stručně
- Nominální = částka v korunách bez korekce na inflaci.
- Reálná = nominální / kumulativní inflační index od daného okamžiku.
- Při dlouhodobém spoření klesá reálná hodnota — pokud nominální výnos nedrží krok s inflací.
- Reálný úrok = nominální úrok mínus inflace; když je záporný, kupní síla klesá i přes zhodnocení.
Co to je
Pokud uložíte 100 000 Kč na spořicí účet s úrokem 4 % p.a. a inflace v daném roce je 6 %, na konci roku máte nominálně 104 000 Kč, ale reálná hodnota klesla — za 104 000 Kč si koupíte zhruba o 2 % méně, než byste si koupili za původních 100 000 Kč před rokem. Tento rozdíl mezi „čísly na účtu” a „kolik si za to koupím” je v dlouhých horizontech klíčový.
Praktický vzorec: reálná hodnota = nominální hodnota / (1 + kumulativní inflace). Pro 100 000 Kč spořených 20 let při průměrné inflaci 3 % p.a. by reálná hodnota poklesla na zhruba 55 000 Kč v dnešních korunách, i kdyby nominální zůstatek byl pořád 100 000 Kč. Kolik vám reálně zůstane z vlastní částky a horizontu, si přibližně spočítáte ve spořicí kalkulačce.
V Česku
ČNB má dlouhodobý inflační cíl 2 % p.a. Reálné hodnoty však byly v některých letech v ČR výrazně vyšší (2022 přes 15 %, ale i léta s deflací). Pro spořicí účet a termínovaný vklad platí, že reálný výnos byl v ČR historicky často mírně záporný nebo blízko nule — proto se pro dlouhodobé spoření doporučuje kombinace s investicemi (akciové ETF, dluhopisové fondy) s vyšším očekávaným reálným výnosem.
Nezaměňovat s
- Nominální vs reální úrok — týká se sazby zhodnocení, ne samotné jistiny.
- Reálný výnos — celkový výnos investice očištěný o inflaci, ne pouze jistina.
Kde to využiješ
- Inflace · Nominální vs reální úrok · Reálný výnos
- Spořicí účet · Termínovaný vklad · Cílová částka — čas vs výnos
- Témata: Spoření · Témata: Investice
Upozornění (YMYL): Historický vývoj inflace v ČR ani budoucí inflační cíl ČNB nejsou zárukou skutečného vývoje cen v budoucnu. Pro plánování dlouhodobého spoření doporučujeme pracovat s konzervativním inflačním předpokladem (2,5–3 % p.a.).