Zadání
Výsledek
- Vložený kapitál
- 400 000 Kč
- Hrubý nominální výnos
- 52 560 Kč
- Daň z úroku
- 8 285 Kč
- Čistý nominální zůstatek
- 444 275 Kč
- Reálná hodnota (v dnešních Kč, při inflaci 3,5 %)
- 374 068 Kč
- Reálný výnos (Fisher)
- -0,1 % p.a. (záporný)
Mini srovnávač: spořicí účet vs ETF
ETF nese tržní riziko a výnos není garantovaný — hodnota může kolísat a dočasně klesnout. Spořicí účet u banky s licencí v ČR je do limitu pojištěn, ale dlouhodobý reálný výnos bývá nižší. Výnos ETF v tabulce je ilustrativní, ne prognóza.
Metodika výpočtu
Spořicí účet: zadaná roční nominální sazba se přepočítává na ekvivalentní měsíční míru (12. odmocnina); na konci každého měsíce se připíše vklad. Daň z úroku se modeluje jako srážková: efektivní sazba ke kompoundování je sazba × (1 − daň). Reálný výnos po inflaci se počítá Fisherovým vztahem (1 + reálný) = (1 + nominální čistý) / (1 + inflace).
ETF (orientačně): stejné vklady úročené měsíčně z očekávaného ročního výnosu. České zdanění: při horizontu ≥ 3 roky platí časový test pro osvobození, jinak 15 % z kladného výnosu. Předpoklad: akumulační ETF, jeden prodej na konci. Detailně viz /metodika/, časový test.
Výchozí hodnoty (4 % p.a., 15 % daň, 3,5 % inflace, 6 % výnos ETF) jsou ilustrativní orientační. Nejsou doporučení ani závazná nabídka — aktuální sazby spořicích účtů najdete v naší srovnávací tabulce a v podmínkách jednotlivých bank. Související pojmy: repo sazba ČNB, reálný výnos.
Jak to počítáme
Úrok po zdanění × Fisher (inflace) × srovnání s ETF — jeden výpočet, tři pohledy.
Úrok po zdanění
Hrubý úrok r minus 15 % srážková daň (banka srazí automaticky) — pracujeme s čistým r_net.
r_net = r · 0,85 Reálný výnos (Fisher)
Z čistého výnosu odečteme inflaci π přesněji než prostým rozdílem (Fisherův vztah pro malá r,π):
r_real = (1+r_net)/(1+π) − 1 Srovnání s ETF
Stejné měsíční vklady aplikujeme i na r_etf = 7 % p.a. (dlouhodobý průměr světového trhu) po 15 % zdanění a daňovém osvobození po 3 letech.
Další kalkulačky
Spojené nástroje pro tvoje finanční rozhodnutí
