Risk-reward ratio porovnává kolik riskuješ s tím, kolik můžeš získat, v jediném obchodu nebo investici. U akciového obchodu se počítá z rozdílu vstupní ceny, stop-loss úrovně (riziko) a cílové ceny (reward). Pomáhá filtrovat obchody, kde nepoměr ztráty a zisku nedává smysl ani při vysoké pravděpodobnosti úspěchu.
Stručně
- Vzorec: (cíl − vstup) ÷ (vstup − stop-loss) = potenciální zisk ÷ potenciální ztráta.
- RRR 1:2 znamená, že pro stejný expected value stačí win rate 33 %.
- Kombinace win rate a RRR určuje, zda je strategie dlouhodobě zisková (kritérium: win × reward > loss × (1 − win)).
- Užitečné v aktivním tradingu; v pasivním buy-and-hold ETF portfoliu ho prakticky neřešíš.
Co to je
Předpokládejme nákup za 100 Kč, stop-loss 95 Kč, cíl 115 Kč. Riziko = 5 Kč, reward = 15 Kč → RRR = 1:3. I při win rate 30 % je strategie zisková: 0,3 × 15 − 0,7 × 5 = 4,5 − 3,5 = +1 Kč na obchod.
Reálná chyba začátečníků: berou zisky brzy (často 1:1 nebo horší) a nechávají běžet ztráty (násobně překračují stop-loss). Výsledek bývá negativní expected value i při win rate nad 60 %. Risk management proto klade důraz nejdřív na disciplinu se stop-lossem, pak na cílovou cenu.
V Česku
Pro českého aktivního tradera (akcie na XETRA, CFD u Patria, krypto na Binance) je RRR součástí každého trading plánu. Z daňového pohledu, realizované zisky z aktivního obchodování v ČR spadají pod §10 (ostatní příjmy), bez možnosti časového testu, pokud nesplníš podmínky. Ztráty z obchodování v rámci roku lze kompenzovat se zisky stejné kategorie, ne s mzdou nebo dividendami.
Pro long-term investora s ETF portfoliem je koncept RRR málo relevantní, drawdownům se vyhýbáš diverzifikací a horizontem, ne stop-lossy.
Nezaměňovat s
| Pojem | Co to je |
|---|---|
| Risk-reward ratio | Poměr potenciální ztráty k zisku jednoho obchodu |
| Sharpe ratio | Výnos nad bezrizikovou sazbou na jednotku volatility portfolia |
| Expected value | Pravděpodobnostně vážený průměrný výnos strategie |
| Win rate | Procento ziskových obchodů ze všech uzavřených |
Kde to využiješ
- MPT efficient frontier, risk-return na úrovni portfolia
- Sharpe ratio, výnos vůči riziku celého portfolia, ne jednoho obchodu
- Behaviorální zkreslení, proč investoři ignorují RRR
- Diverzifikace portfolia, jiný způsob řízení rizika
- Téma Investice
Edukativní text, nepředstavuje investiční doporučení. Aktivní obchodování je vysoce rizikové; většina retailových traderů dlouhodobě prodělává.