Povinné minimální rezervy (PMR) jsou objem prostředků, které je každá komerční banka povinna trvale udržovat na účtu u České národní banky. Výše PMR se stanoví jako procento z primárních závazků banky (především vkladů klientů) a slouží jako jeden z klasických nástrojů měnové politiky a regulace likvidity bankovního systému. Změny sazby PMR plošně zasahují do nákladů na úvěry a do prostoru bank pro poskytování hypoték a spořicích produktů.

Stručně

  • PMR = procento primárních závazků banky, které musí mít uloženo u ČNB.
  • Sazba PMR je samostatný nástroj měnové politiky vedle repo sazby.
  • Vyšší PMR snižuje peníze, které banka může půjčit dál → drahší úvěry, potenciálně vyšší úroky na hypotékách.
  • ČNB může z PMR vyplácet úrok (úroková sazba se v čase mění; aktuální stav viz ČNB).

Jak PMR působí

Když banka přijme od klientů depozita, musí stanovenou část držet u ČNB. Tím se snižuje volný objem peněz, který může banka půjčovat jako hypotéky, spotřebitelské úvěry nebo úvěry firmám. Mechanismus má dva efekty:

  • Regulatorní — zajišťuje bezpečnostní rezervu pro denní likviditní operace bank.
  • Měnově-politický — zvýšení PMR působí restriktivně (méně úvěrů → pomalejší růst peněžní zásoby → tlumení inflace), snížení působí expanzivně.

V moderní praxi rozvinutých centrálních bank je PMR zpravidla doplňkový nástroj — hlavní páka leží na repo sazbě a operacích na otevřeném trhu.

V Česku — jak to ovlivňuje spotřebitele

České banky drží PMR u ČNB v sazbě stanovené ČNB. Konkrétní aktuální procento, definici primárních závazků a sazbu, jakou ČNB z PMR platí, ověřte přímo u České národní banky — parametry se v čase mění.

Praktický dopad na klienta:

  • Spořicí účty — banka s vyšším poměrem PMR k vkladům má větší motivaci nepřitahovat depozita za každou cenu, protože z části vkladu nevydělá tržní úrok.
  • Hypotéky — náklady banky na regulatorní rezervy se v dlouhém běhu promítají do marže nad referenční sazbu, byť přímý kanál je slabší než přes repo sazbu.

Nezaměňovat s

PMR ≠ Fond pojištění vkladů. PMR je regulatorní rezerva banky u centrální banky. FPV je samostatný garanční fond, ze kterého se v případě úpadku banky vyplácí limitované náhrady klientům.

PMR ≠ kapitálové požadavky banky. Kapitálová přiměřenost (CET1 atd.) řeší dlouhodobou stabilitu vlastního kapitálu banky; PMR řeší krátkodobou likviditu a měnovou politiku.

Kde to využiješ