Česká národní banka (ČNB) je centrální banka České republiky a zároveň jediný orgán dohledu nad finančním trhem. Vydává licence bankám, obchodníkům s cennými papíry (brokerům), pojišťovnám, investičním společnostem a penzijním společnostem; kontroluje, zda dodržují regulační pravidla. Tato stránka se věnuje ČNB v roli dohledového orgánu; její roli centrální banky (sazby, měnová politika) shrnuje pojem ČNB.

Stručně

  • ČNB = jediný regulátor financí v ČR (banky, brokeři, pojišťovny, penzijní společnosti).
  • Vede veřejné seznamy regulovaných subjektů (seznam).
  • Aplikuje evropská pravidla, mimo jiné MiFID II pro investiční služby.
  • Broker s licencí v jiném státě EU smí v ČR působit legálně i bez české licence — na základě notifikace (passporting podle MiFID II).
  • Před uložením peněz nebo investicí vždy ověřte, zda je subjekt na seznamu ČNB nebo na seznamu zahraničního regulátora v EU.

Co ČNB konkrétně reguluje

  • Banky — licence, kapitálové požadavky, ochrana vkladů.
  • Brokery (obchodníky s cennými papíry) — licence, jednání s klientem, oddělení klientských aktiv.
  • Pojišťovny — solventnost, jednání s klientem.
  • Investiční fondy a penzijní společnosti — licence, dohled, transparentnost.
  • Měnová politika a finanční stabilita — repo sazba, stabilita bank.

Licence ČNB vs. EU notifikace (passporting)

Ne každý legální broker v ČR musí mít licenci přímo od ČNB. Podle MiFID II platí v EU princip jednotného pasu (passporting): broker s licencí v jednom členském státě může na základě notifikace poskytovat služby i v ostatních zemích EU — bez nutnosti samostatné české licence.

  • Licence ČNB — subjekt licencovaný přímo v ČR; najdete ho v seznamu regulovaných subjektů ČNB.
  • EU notifikace (passporting) — broker licencovaný např. v Německu (BaFin), Irsku (CBI) nebo Nizozemsku (AFM), který ČNB pouze notifikoval působení v ČR. Je plně legální; primární dohled vykonává jeho domácí regulátor.

Notifikovaný EU broker je tedy stejně legální jako broker s českou licencí — jen ho ověřujete u domácího regulátora. Právním základem dohledu ČNB je zákon č. 6/1993 Sb., o České národní bance.

Jak ČNB chrání investora

ČNB nepojišťuje konkrétní investice — riziko ztráty hodnoty investice zůstává na investorovi. Ale vynucuje, aby:

  • Klientská aktiva u brokera byla oddělená od majetku brokera (v případě úpadku brokera se cenné papíry vrací klientům).
  • Banky odváděly příspěvky do Garančního systému finančního trhu (pojištění vkladů do 100 000 EUR na osobu a banku).
  • Brokeři odváděli příspěvky do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry (kompenzace pro klienty při úpadku brokera, typicky do zákonného limitu).
  • Subjekty dodržovaly evropská pravidla MiFID II (informační povinnost, vhodnost produktu, transparentní poplatky).

Jak ověřit subjekt

Vždy si ověřte:

  1. Jméno společnosti na seznamu regulovaných subjektů ČNB.
  2. Pokud je broker zahraniční, ověřte ho na seznamu jeho domácího regulátora v EU (BaFin pro DE, AFM pro NL, CBI pro IE, KNF pro PL).
  3. Buďte podezíraví k „brokerům” z exotických jurisdikcí (Vanuatu, Seychely, Mauricius) — i když nabízejí lákavé podmínky.

Kde to využiješ