Penzijní připojištění (hovorově „penzijko”) je starší typ produktu III. pilíře českého důchodového systému. Vzniklo v 90. letech; nové smlouvy nelze od roku 2013 uzavřít — stávající smlouvy běží dál v transformovaných fondech s garantovaným nezáporným zhodnocením.

Stručná odpověď: Penzijní připojištění je dnes „uzavřený” produkt — nové smlouvy nelze sjednat od roku 2013, nástupcem je doplňkové penzijní spoření (DPS). Stávající smlouvy uzavřené do 31. 12. 2012 dál běží v transformovaných fondech s garancí nezáporného zhodnocení. Cenou za garanci je nízký výnos — dlouhodobě se reálné zhodnocení často drží pod inflací.

Stručně

  • Nové smlouvy nelze uzavřít — nástupcem pro nové účastníky je doplňkové penzijní spoření (DPS).
  • Stávající smlouvy (uzavřené do konce 2012) pokračují v transformovaných fondech.
  • Transformované fondy garantují nezáporné roční zhodnocení — nižší riziko, ale i nižší potenciální výnos.
  • Penzijní připojištění nabízí státní příspěvek a daňové zvýhodnění vyšších vkladů.

Klíčové vlastnosti

Penzijní připojištění nabízí státní příspěvek závislý na výši měsíčního vkladu a daňové zvýhodnění pro vyšší příspěvky. Na rozdíl od DIP je investiční paleta omezena na konzervativní transformované fondy spravované penzijními společnostmi — investor si nemůže vybírat mezi ETF nebo akciemi a nemá k dispozici volbu rizikové strategie ani předdůchod, které nabízí DPS.

Garance nezáporného zhodnocení snižuje riziko, ale i potenciální výnos: protože fond nesmí v žádném roce skončit nominální ztrátou, drží převážně státní dluhopisy a vklady. Historicky se zhodnocení transformovaných fondů pohybuje řádově jen v nízkých jednotkách procent a po započtení inflace je reálný výnos dlouhodobě často blízko nuly nebo i záporný — to je hlavní argument pro zvážení přechodu do DPS.

Penzijní připojištění vs DPS vs DIP

DPS je nástupcem penzijního připojištění s účastnickými fondy a volbou rizikového profilu. DIP přináší vyšší investiční flexibilitu (přístup k ETF, akciím, fondům) a odpočet příspěvků od základu daně, ale žádný státní příspěvek. Pro nové smlouvy penzijního připojištění platí zákaz uzavírání od roku 2013. Konkrétní podmínky ověřte u poskytovatele a Finanční správy.

Kde to využiješ

Srovnání všech tří nástrojů najdeš v článku DIP vs penzijko: III. pilíř. Celý přehled viz /penze/.

Více: doplňkové penzijní spoření · transformovaný fond · penzijní společnost · DIP · III. pilíř · odpočet od základu daně · inflace · temata/dip/