Ztráta z investic a daně — lze ji uplatnit proti zisku?

Ztrátu z prodeje cenných papírů lze v Česku u fyzické osoby zpravidla zohlednit jen v rámci téhož druhu příjmu a téhož zdaňovacího období — typicky proti ziskovým prodejům cenných papírů ve stejném roce. Není ji možné libovolně odečíst od mzdy ani od jiných druhů příjmů. Pokud je prodej osvobozen (časový test nebo pod ročním limitem), související ztráta se daňově zpravidla neuplatní.

Upozornění (YMYL): Tento článek popisuje obecné principy platné k datu vydání. Daňová pravidla a možnosti uplatnění ztráty se mění a jejich aplikace závisí na konkrétních okolnostech. Vždy ověřte aktuální podmínky u Finanční správy ČR nebo daňového poradce. Tento text nepředstavuje daňové poradenství.

Lze ztrátu z investic vůbec daňově uplatnit?

Ztrátu z prodeje cenných papírů lze zpravidla zohlednit pouze v rámci stejného druhu příjmu — tedy proti ziskům z prodeje cenných papírů, které vstupují do základu daně, a to v rámci téhož zdaňovacího období.

To znamená, že ztrátový prodej může snížit zdanitelný zisk z jiného (ziskového) prodeje cenných papírů, který časový test nesplnil a vstupuje do základu daně. Přesné podmínky a meze ověřte u daňového poradce.

Jednoduchý příklad párování: Investor v jednom roce prodá dvě pozice cenných papírů bez splněného časového testu — jedna přinese zisk 20 000 Kč, druhá ztrátu 8 000 Kč. Tyto výsledky se v rámci téhož druhu příjmu a téhož roku spárují: zdanitelný základ z prodeje cenných papírů je 20 000 − 8 000 = 12 000 Kč (před odečtem případných dalších uznatelných výdajů). Daň se pak počítá z těchto 12 000 Kč, nikoli z celých 20 000 Kč.

Proti čemu ztrátu z prodeje cenných papírů uplatnit NELZE:

• ❌ proti dividendám (jiný druh příjmu, vlastní režim zdanění),
• ❌ proti mzdě / příjmu ze zaměstnání,
• ❌ proti příjmu z pronájmu nebo jinému druhu příjmu,
• ❌ proti zisku z osvobozeného prodeje (ten do základu daně vůbec nevstupuje).

Ztráta z prodeje cenných papírů se tedy páruje výhradně se ziskem ze stejného druhu příjmu (prodej CP) ve stejném zdaňovacím období.

Konkrétní možnost uplatnění ztráty ověřte u Finanční správy ČR nebo daňového poradce.

Co když je prodej osvobozen — uplatním ztrátu?

Pokud je prodej osvobozen od daně (splněn časový test nebo příjem pod ročním limitem), pak se k němu související ztráta zpravidla daňově neuplatní — osvobozený příjem se do základu daně nezahrnuje, a tím pádem ani související výsledek.

Jinými slovy: výhoda osvobození a možnost uplatnit ztrátu jdou proti sobě. Prodej, který je osvobozen, nemůže současně „přinést” daňově uznatelnou ztrátu. Posouzení konkrétní kombinace patří daňovému poradci.

Zacházení s osvobozeným prodejem ve ztrátě ověřte u Finanční správy ČR nebo daňového poradce.

Počítá se ztrátový prodej do ročního limitu?

Ano. Roční limit příjmu z prodeje cenných papírů sleduje úhrn příjmů (prodejních cen), ne zisků — proto do něj vstupuje i prodej realizovaný se ztrátou.

Praktický důsledek: i ztrátové prodeje „spotřebovávají” roční limit. Pokud úhrn všech příjmů z prodeje (včetně ztrátových) za rok limit překročí a u dotčených prodejů není splněn časový test, do základu daně vstupuje celý příjem z těchto prodejů — proti němuž lze uplatnit pořizovací cenu jako výdaj. Definici a mechaniku samotného limitu rozebírá kanonický článek Roční limit 100 000 Kč u prodeje cenných papírů; zde řešíme jen aplikaci na ztrátové prodeje.

Aktuální výši limitu a jeho výpočet ověřte u Finanční správy ČR nebo daňového poradce.

Lze ztrátu převést do dalšího roku?

Na rozdíl od podnikatelské daňové ztráty (kterou lze za stanovených podmínek uplatnit v dalších zdaňovacích obdobích) drobný investor zpravidla nemůže přenést ztrátu z prodeje cenných papírů do dalších let. Párování zisku a ztráty u kapitálových/ostatních příjmů fyzické osoby probíhá v rámci jednoho zdaňovacího období.

Investor tedy ztrátu z prodeje cenných papírů zpravidla nemůže „uschovat” do budoucích let proti budoucím ziskům — pokud v daném roce není dostatek ziskových prodejů téhož druhu, proti nimž by se ztráta započetla, daňově zůstane nevyužitá. Konkrétní podmínky a výjimky ověřte u daňového poradce — formulace zákona je v tomto specifická a může se vyvíjet.

Možnost přenosu ztráty mezi roky ověřte u Finanční správy ČR nebo daňového poradce.

Co si z toho odnést pro praxi?

Při plánování prodejů na konci roku má smysl mít přehled o tom, které prodeje jsou osvobozené, jaký je úhrn příjmů vůči limitu a které ztrátové prodeje lze párovat se ziskovými ve stejném druhu příjmu. Detailní rozhodování ale patří daňovému poradci — zde jde jen o orientaci v principech.

Souvislosti shrnuje Kdy musím podat daňové přiznání jako investor a Jak zdanit prodej ETF v praxi.

Shrnutí a co dál

Ztráta z investic není univerzální „odpočet”: uplatňuje se jen v rámci téhož druhu příjmu a období, osvobozený prodej ztrátu neuplatní a do ročního limitu se ztrátový prodej započítává příjmem. Související situace řeší Časový test 3 roky detailně, Roční limit 100 000 Kč a Kurzové rozdíly a daně.

Pro spolehlivé párování zisků a ztrát je klíčový kvalitní export transakcí — srovnání platforem nabízí nejlepší ETF brokeři. Orientační dopad prodeje spočítá daňový asistent. Přehled daňových témat najdete na /dane/.

Upozornění (YMYL): Daňová pravidla pro zdanění investic v Česku se mění a jejich aplikace závisí na konkrétních okolnostech každého investora. Informace v tomto článku jsou obecné a popisují principy platné k datu vydání — nepředstavují daňové poradenství. Před jakýmkoliv daňovým rozhodnutím vždy ověřte aktuální podmínky u Finanční správy ČR nebo konzultujte certifikovaného daňového poradce.

Jan Pospíšil

Zakladatel Finzi · investor

Jan investuje přes patnáct let a postupně si prošel většinou přístupů — od day tradingu přes akcie a fondy až po dlouhodobé pasivní investování do ETF a DIP. Na Finzi tuto zkušenost převádí do nástrojů a obsahu počítaných podle českých pravidel.

Více o autorovi →