Roční limit 100 000 Kč u prodeje cenných papírů — jak funguje

Příjmy z prodeje cenných papírů do 100 000 Kč za rok jsou osvobozeny od daně z příjmů FO — a rozhoduje příjem (celková prodejní cena), nikoli zisk. Limit se posuzuje za roční úhrn prodejů bez splněného časového testu; u prodejů se splněným testem se neuplatní vůbec. Pod limitem zpravidla nevzniká ani evidenční či přiznávací povinnost.

Roční limit příjmu z prodeje cenných papírů je tedy alternativní osvobozovací podmínka pro investory, kteří ještě nesplnili časový test. Klíčový detail: limit sleduje příjem — celkovou prodejní cenu — nikoli zisk. A při překročení limitu nevstupuje do základu daně jen přesah, ale celý příjem. Tyto dva body dohromady dělají z tohoto institutu jeden z nejčastějších zdrojů nedorozumění v daňovém plánování investorů. Limit 100 000 Kč je přitom samostatný a nezávislý na (od 2026 u cenných papírů a podílů zrušeném) 40mil. stropu — viz časový test detailně.

Upozornění (YMYL): Tento článek popisuje obecné principy zdanění investic platné k datu vydání. Daňová pravidla se mohou měnit a jejich aplikace závisí na konkrétních okolnostech. Vždy ověřte aktuální podmínky u Finanční správy ČR nebo daňového poradce. Tento text nepředstavuje daňové poradenství.

Co limit vlastně sleduje?

Zákon o daních z příjmů dává fyzickým osobám možnost osvobodit příjmy z prodeje cenných papírů od daně z příjmů FO, pokud roční úhrn těchto příjmů nepřekročí zákonnou hranici. Zákon přitom pracuje s pojmem příjem, nikoliv zisk.

Příjem vs. zisk — rozdíl je zásadní:

• Příjem = celková prodejní cena, za kterou jste cenný papír prodali.
• Zisk = příjem minus pořizovací cena (co jste za nákup zaplatili).

Pokud prodáte cenné papíry za celkovou cenu 90 000 Kč, ale koupili jste je za 80 000 Kč, váš příjem je 90 000 Kč a zisk je 10 000 Kč. Do limitu se počítá 90 000 Kč, ne 10 000 Kč. To platí i v případě, kdy prodáváte se ztrátou: prodej za 95 000 Kč s pořizovací cenou 100 000 Kč generuje příjem 95 000 Kč — a ten se do ročního součtu započítá celý.

Aktuální zákonnou výši limitu ověřte u Finanční správy ČR — výše se může legislativně měnit.

Co se stane při překročení?

Při překročení ročního limitu vstupuje do základu daně celý příjem z prodeje cenných papírů prodaných bez splněného časového testu — nikoliv jen přesah nad limit. To je zásadní odlišnost od jiných typů osvobození.

Praktický dopad: pokud je zákonný limit 100 000 Kč a vy prodáte cenné papíry za 105 000 Kč (bez splněného časového testu), do základu daně nevstupuje pouze 5 000 Kč navíc, ale celých 105 000 Kč příjmu. Od tohoto příjmu pak lze v daňovém přiznání odečíst prokazatelně vynaložené výdaje (pořizovací cenu cenných papírů). Výsledkem je zdanitelný základ, ze kterého se daň vypočítá.

Z tohoto důvodu je při plánování prodejů v průběhu roku vhodné sledovat průběžný součet příjmů z prodeje cenných papírů, u nichž časový test ještě splněn není. Jedna prodejní transakce navíc může celý roční úhrn přehoupnout přes limit — a daňové důsledky jsou asymetrické.

Způsob výpočtu základu daně, uznávané výdaje a postup přiznání ověřte u Finanční správy ČR nebo daňového poradce.

Jak se kombinuje s časovým testem?

Časový test a roční limit jsou dvě samostatné osvobozovací podmínky, které fungují vedle sebe a každá z nich může stačit sama o sobě.

Praktická hierarchie:

1. Splněn časový test (držení déle než zákonná lhůta): příjem z prodeje je zpravidla osvobozen. Roční limit 100 000 Kč se na takovýto příjem nevztahuje a do tohoto ročního součtu se nezapočítává. Do konce roku 2025 navíc osvobození u velmi vysokých objemů podléhalo samostatnému ročnímu hodnotovému stropu (orientačně 40 mil. Kč). Od 1. 1. 2026 byl tento strop pro cenné papíry a obchodní podíly zrušen — osvobození po splněném časovém testu je u nich nově neomezené. Strop (orientačně 40 mil. Kč v úhrnu) zůstává jen u kryptoaktiv. Aktuální stav ověřte u Finanční správy nebo daňového poradce.
2. Časový test nesplněn (mladší nákupy): příjem z prodeje vstupuje do posouzení ročního limitu. Pokud celkový příjem z prodeje cenných papírů bez splněného testu za rok nepřekročí zákonnou hranici, je osvobozen. Pokud překročí, vstupuje celý do základu daně.

Při smíšeném portfoliu (část pozic s testem splněným, část bez) je tedy nutné pečlivě rozlišovat, ze které „skupiny” prodáváte. Příjmy z prodeje pozic se splněným testem a příjmy bez splněného testu se posuzují odděleně.

Musím prodej do limitu vůbec přiznat?

Praktický benefit limitu je často přehlížený: pokud je příjem z prodeje cenných papírů tímto limitem osvobozen, zpravidla nevzniká povinnost ho uvádět v daňovém přiznání ani vést k němu zvláštní daňovou evidenci. Drobný investor, který za rok prodá cenné papíry bez splněného časového testu pod zákonnou hranicí, tak typicky nemá z tohoto titulu žádnou administrativní povinnost.

Důležité hedge: tento závěr se týká pouze osvobození podle tohoto konkrétního limitu u cenných papírů. Jiné tituly osvobození mají vlastní pravidla — například osvobozený příjem nad 5 mil. Kč podléhá oznamovací povinnosti i bez daně. Pokud máte více druhů příjmů nebo si nejste jisti, ověřte povinnost přiznání u Finanční správy.

Typický příklad (modelově)

Následující příklad slouží k ilustraci logiky mechanismu — nejde o daňové poradenství a konkrétní situaci vždy ověřte u poradce.

Investor drží dvě pozice v ETF:

• Pozice A — nakoupena před čtyřmi lety, časový test splněn. Prodejní cena: 200 000 Kč.
• Pozice B — nakoupena před rokem, časový test nesplněn. Prodejní cena: 80 000 Kč.

Pozice A: příjem z prodeje je osvobozen díky časovému testu — do ročního limitu se nezapočítává.

Pozice B: příjem 80 000 Kč je pod zákonnou hranicí (předpokládáme aktuální limit 100 000 Kč — ověřte), a pokud investor nemá v tomtéž roce jiné příjmy z prodeje cenných papírů bez splněného testu, je příjem z pozice B osvobozen.

Kdyby byl příjem z pozice B například 120 000 Kč, limit by byl překročen — a do základu daně by vstupoval celý příjem 120 000 Kč (od nějž by se odečetla pořizovací cena).

Logika tohoto příkladu ilustruje, proč je u DCA strategií s pravidelnými nákupy důležité průběžně sledovat roční úhrn příjmů z nových (ještě „nezralých”) pozic.

Časté chyby

Chyba 1: „Hlídám si zisk, ne příjem.” Limit se počítá z celkové prodejní ceny, nikoli z rozdílu cen. I ztrátový prodej spotřebovává část limitu.

Chyba 2: „Přesah nad limit zdaním, zbytek je osvobozen.” Při překročení limitu vstupuje do základu daně celý příjem — ne jen přesah.

Chyba 3: „Do limitu se počítají i prodeje se splněným časovým testem.” Ne — příjmy z prodeje, kde byl splněn časový test, jsou osvobozeny samostatně a do ročního součtu pro hodnotový limit nevstupují.

Chyba 4: „Limit je pevně 100 000 Kč navždy.” Zákonná výše limitu se může legislativně měnit. Vždy ověřte aktuální hodnotu u Finanční správy ČR.

Související čtení: Časový test 3 roky detailně (osa ČAS — doba držení), Ztráta z investic a daně (i ztrátový prodej spotřebovává limit) a Daně z ETF v Česku. Přehled všech daňových témat pro investory najdete na /dane/.

Roční úhrn příjmů z prodeje si nejsnáz pohlídáte z exportu transakcí — srovnání platforem s kvalitními daňovými výpisy nabízí nejlepší ETF brokeři. Orientační dopad konkrétního prodeje spočítá daňový asistent.

Upozornění (YMYL): Daňová pravidla pro zdanění investic v Česku se mění a jejich aplikace závisí na konkrétních okolnostech každého investora. Informace v tomto článku jsou obecné a popisují principy platné k datu vydání — nepředstavují daňové poradenství. Před jakýmkoliv daňovým rozhodnutím vždy ověřte aktuální podmínky u Finanční správy ČR nebo konzultujte certifikovaného daňového poradce.

Jan Pospíšil

Zakladatel Finzi · investor

Jan investuje přes patnáct let a postupně si prošel většinou přístupů — od day tradingu přes akcie a fondy až po dlouhodobé pasivní investování do ETF a DIP. Na Finzi tuto zkušenost převádí do nástrojů a obsahu počítaných podle českých pravidel.

Více o autorovi →