P.a. je zkratka latinského výrazu per annum, česky „ročně”. Jde o základní konvenci finančního světa: veškeré úrokové sazby i poplatky se vyjadřují za rok, bez ohledu na to, jak často se připisují nebo strhávají.

Stručně

  • P.a. = ročně — každá sazba na bankovním produktu se vyjadřuje za rok, aby bylo srovnání férové.
  • Sazba p.a. neříká, jak často se úrok připisuje — měsíčně nebo ročně mění výsledek přes efekt složeného úročení.
  • Pro přesné porovnání produktů sledujte RPSN nebo efektivní roční sazbu, která frekvenci kapitalizace zohledňuje.
  • P.a. platí i pro poplatky: roční poplatek 0,5 % p.a. ze správy portfolia znamená 500 Kč ročně z každých 100 000 Kč.

Proč je p.a. důležité

Banky připisují úrok měsíčně, čtvrtletně nebo ročně — ale sazbu vždy uvádějí jako roční číslo. Díky tomu můžete přímočaře porovnat nabídku banky A (2,5 % p.a.) s nabídkou banky B (2,7 % p.a.), aniž byste museli přepočítávat různá období. Stejná logika platí i u poplatků za vedení účtu nebo správu portfolia.

P.a. v Česku — příklad

Banka inzeruje 4,0 % p.a. na spořicím účtu. Při vkladu 100 000 Kč to znamená (orientačně):

  • Hrubý roční úrok: 4 000 Kč
  • Po srážkové dani (15 % z úroku): 4 000 − 600 = 3 400 Kč čistého
  • Měsíční kapitalizace (složené úročení) zvýší efektivní roční sazbu mírně nad nominálních 4 %.

Teprve po tomto výpočtu lze porovnat reálný prospěch s inflací a zjistit, zda vklad kupní sílu zachovává.

P.a. a složené úročení

Samotná sazba p.a. ještě neříká, jak se úrok připisuje. Pokud banka připisuje úrok měsíčně, dochází ke složenému úročení — skutečný roční výnos (RPSN nebo efektivní sazba) bude o něco vyšší než nominální p.a. sazba. Pro srovnání spořicích účtů se proto vyplatí sledovat, jak často je úrok kapitalizován.

Časté omyly / nezaměňovat s

  • P.a. ≠ výnos, který dostanete. Inzerovaná sazba je hrubá, před zdaněním. Skutečný výnos = sazba po srážkové dani minus inflace = reálný výnos.
  • P.a. ≠ p.m. (per mensem). Měsíční sazba p.m. se musí vynásobit 12 (přibližně) nebo přepočítat přes složené úročení; přímé porovnání bez přepočtu zkresluje.
  • Všechny sazby jsou p.a., pokud není uvedeno jinak — nemusí to být výslovně napsáno.

Kde to využiješ