Korelace Bitcoinu s akciemi vyjadřuje, jak se cena BTC pohybuje ve vztahu k akciovým indexům (S&P 500, Nasdaq). Hodnota +1 znamená dokonalou souběžnost, 0 žádný vztah, −1 opačný pohyb. Historicky byla blízká nule, ale od roku 2020 se posunula nahoru — orientačně na 0,4 až 0,7 v rizikových obdobích, takže krypto nepřináší tak silnou diverzifikaci, jak se dříve tvrdilo.
Stručně
- Rolling 90denní korelace BTC s Nasdaq se v letech 2020–2024 pohybovala často mezi 0,4 a 0,7.
- V „risk-off” obdobích (zpřísňování Fedu) korelace roste; v specifických krypto událostech (halving, ETF approval) může dočasně klesat.
- Bitcoin je dnes citlivý na reálné sazby a likviditu — chová se jako long-duration risk asset.
- Tezi „digital gold = bezkorelační hedge” reálná data v posledních letech příliš nepodporují.
Co to je
Korelace se počítá z časových řad denních (nebo týdenních) výnosů. Příklad: v roce 2021 BTC i Nasdaq rostly na uvolněné monetární politice; v roce 2022 oboje padaly s růstem sazeb. Statistický vztah byl proto vysoký.
Ekonomická logika: Bitcoin je likvidní rizikové aktivum bez cashflow, jehož ocenění výrazně závisí na sazbě a apetitu po riziku. V krizi likvidity (březen 2020, FTX kolaps 2022) jdou všechna riziková aktiva dolů současně — diverzifikační benefit se vypaří právě tehdy, kdy by ho investor potřeboval nejvíc.
V Česku
Český investor s portfoliem typu „70 % akcií + 30 % BTC” by neměl očekávat, že krypto bude tlumit poklesy akcií. V realitě portfolio v drawdownu 2022 padalo téměř souběžně. Pro skutečnou diverzifikaci slouží spíše krátké státní dluhopisy, fondy peněžního trhu nebo cash.
Pro daňové účely je BTC v ČR ostatní příjem podle § 10 (po splnění podmínek možné osvobození časovým testem, orientačně 3 roky); akcie a ETF mají jako cenné papíry vlastní časový test a další pravidla. Rebalancování mezi nimi může spouštět zdanitelné události — ověřte u daňového poradce, zejména u tržně časovaných obchodů.
Nezaměňovat s
| Pojem | Co to je |
|---|---|
| Korelace | Statistická míra souběžnosti pohybu (−1 až +1) |
| Beta | Citlivost aktiva na pohyb celkového trhu |
| Kauzalita | Příčinný vztah — korelace ji nedokazuje |
| Kointegrace | Dlouhodobý rovnovážný vztah dvou časových řad |
Kde to využiješ
- Bitcoin — samotné aktivum
- Diverzifikace portfolia — proč nízká korelace pomáhá
- Nasdaq 100 index přehled — s čím BTC nejvíc koreluje
- Téma Krypto · Investice
Edukativní text — nepředstavuje investiční doporučení. Korelace se v čase mění; historická data nezaručují budoucí výsledky.