Zadání
DIY ETF u brokera vám dá víc o 97 312 Kč po 15 letech — díky nižším celkovým nákladům.
Co dál s výsledkem
Pokud vede robo, vyberte konkrétního poskytovatele; pokud vlastní ETF, vyberte brokera.
Porovnat robo-poradce →
Označené odkazy jsou partnerské; z uzavřené smlouvy máme provizi (jak vyděláváme); na pořadí ani závěry našich srovnání to nemá vliv.
Jak to počítáme
Stejný měsíční vklad, stejný horizont — uvidíte, kterou cestou doroste portfolio víc.
Čistý výnos po poplatcích
Robo má jeden roční poplatek (~0,5–1 %). DIY ETF má TER (~0,2 %) + případný poplatek brokera za nákup (0–0,5 %).
r_net = r − f Měsíční složené úročení
Pravidelný vklad M na začátku každého měsíce. U DIY se efektivní vklad sníží o nákupní poplatek brokera.
FV = M_eff · ((1+r_m)ⁿ − 1)/r_m · (1+r_m) Kdy vyhrává robo
Robo typicky vyhrává, když broker účtuje vysoký nákupní poplatek nebo když TER ETF je nestandardně vysoké. Na nulovém nákupním poplatku (Trading 212 / XTB) téměř vždy vyhrává DIY.
Časté dotazy
Jak kalkulačka počítá, jestli vyhraje robo, nebo vlastní ETF?
Pro obě cesty počítá čistý výnos po poplatcích a měsíční složené úročení stejného vkladu na stejném horizontu. U robo-advisora odečítá jeden roční „all-in" poplatek (typicky 0,5–1 %), u vlastního ETF u brokera odečítá TER fondu (typicky kolem 0,2 %) a případný nákupní poplatek brokera. Vítěz je ten, komu po N letech zbude vyšší hodnota portfolia.
Kdy se vyplatí robo-advisor a kdy vlastní ETF u brokera?
Podle modelu robo typicky vyhrává, když broker účtuje vysoký nákupní poplatek nebo když má ETF nestandardně vysoké TER. Naopak na brokerovi s nulovým nákupním poplatkem (např. Trading 212 nebo XTB do limitu) téměř vždy vychází levněji vlastní ETF. Konkrétní výsledek závisí na číslech, která zadáte — není to investiční doporučení.
Počítá kalkulačka i s daní z prodeje?
Ne. Vychází z předpokladu, že po 3 letech držby je investice osvobozena od daně z příjmu (časový test), takže daň 15 % z prodeje neuvažuje. Splnění časového testu si můžete ověřit v samostatné kalkulačce Test 3 let.
Zahrnuje výpočet všechny náklady, které reálně zaplatím?
Ne úplně. Roční poplatek robo bereme jako „all-in" (správa, TER fondů v portfoliu i rebalancing). U vlastního ETF nepočítáme FX přirážku za nákup v cizí měně (typicky 0,1–0,5 % u CZK→EUR/USD) a nákupní poplatek modelujeme jako procento z vkladu, i když ho broker může účtovat fixní částkou. Skutečné náklady si ověřte v ceníku poskytovatele.
Proč se výsledek liší, když změním jen výši poplatku?
Protože poplatek se „úročí" stejně jako výnos — i malý rozdíl v roční sazbě se za delší horizont kvůli složenému úročení promítne do výrazného rozdílu v konečné hodnotě. Model navíc předpokládá konstantní tržní výnos, takže rozdíl ukazuje čistě dopad poplatkové struktury.
Další kalkulačky
Spojené nástroje pro vaše finanční rozhodnutí
