Domů Investice Nástroje Aktualizováno 5. 7. 2026

Náklady podílového fondu vs ETF — kolik vás stojí poplatky

Spočítejte, o kolik vás vstupní poplatek a vyšší TER podílového fondu připraví oproti levnému ETF při stejném vkladu a výnosu za N let.

Zadání

Jednorázová investice100 000 KčKolik jednorázově vložíte.

Počet let20 letInvestiční horizont.

Hrubý roční výnos7 %Stejný pro fond i ETF. Akcie historicky ~7 %.

TER podílového fondu1,5 %Aktivní fondy typicky 0,5–2,0 %.

Vstupní poplatek fondu3 %Strhne se z vkladu hned. U aktivních fondů až 3–5 %.

TER levného ETF0,2 %Široké indexové ETF 0,05–0,30 %, bez vstupního poplatku.

Rozdíl po 20 letech

+90 tis. Kč

Levné ETF vám při stejném vkladu i výnosu vydělá o 89 734 Kč víc než podílový fond. Rozdíl je jen ve vstupním poplatku a TER.

Podílový fond · TER 1,5 %283 tis. Kč

Levné ETF · TER 0,2 %373 tis. Kč

Vstupní poplatek fondu (hned)3 000 Kč

Do fondu reálně investováno97 000 Kč

Čistý výnos fondu (po TER)5,5 % p.a.

Čistý výnos ETF (po TER)6,8 % p.a.

Bez poplatků by hodnota byla386 968 Kč

Rozdíl (ETF − fond)89 734 Kč

Proč to bolí: vstupní poplatek ukrojí z investice hned na začátku a vyšší TER se strhává z celého portfolia každý rok — i z výnosů. Na dlouhém horizontu je souhrnný účet výrazný. Kdy aktivní fond přesto dává smysl rozebírá ETF vs podílový fond.

Co dál s výsledkem

Levné ETF bez vstupního poplatku pořídíte u brokera. Vyberte si takového s nízkými poplatky.

XTB4,5 / 5

Portu4,3 / 5

Patria Finance4,1 / 5

Porovnat všechny brokery →

Označené odkazy jsou partnerské; z uzavřené smlouvy máme provizi (jak vyděláváme); na pořadí ani závěry našich srovnání to nemá vliv.

Jak to počítáme

Stejný vklad i výnos, jiné náklady — uvidíte, kolik vás fond stojí navíc.

Vstupní poplatek se strhne hned

Z jednorázového vkladu do fondu odečteme vstupní poplatek. Do fondu tak reálně vstupuje jen zbytek; ETF vstupní poplatek nemá.

invest_fond = vklad × (1 − vstupní_poplatek)

Čistý výnos = hrubý − TER

Z hrubého ročního výnosu trhu odečteme TER každého nástroje. Fond má TER vyšší, levné ETF řádově nižší.

r_net = r_hrubý − TER

Roční složené úročení

Obě hodnoty úročíme čistým výnosem po celý horizont a porovnáme konečné částky. Rozdíl je souhrnný účet za poplatky.

FV = investice × (1 + r_net)ⁿ

Časté dotazy

Jaké náklady podílového fondu kalkulačka počítá?

Dva hlavní: vstupní poplatek (strhne se z vkladu hned na začátku, u aktivních fondů bývá 3–5 %) a TER, tedy roční nákladovost (u podílových fondů typicky 0,5–2,0 %). Levné ETF nemá vstupní poplatek a TER má řádově nižší (0,05–0,30 %).

Proč vstupní poplatek bolí víc, než vypadá?

Nezaplatíte jen jeho nominální výši. Peníze sražené na začátku už se dál nezhodnocují, takže na dlouhém horizontu přijdete i o výnos, který by z nich narostl. Model to zohledňuje — od vkladu do fondu odečte vstupní poplatek a úročí jen zbytek.

Znamená vyšší TER, že je fond horší?

Ne automaticky. Vyšší TER platíte za aktivní správu; dává smysl tam, kde není levná ETF alternativa nebo kde fond dlouhodobě dokládá výnos po odečtení nákladů. Statisticky ale většina aktivních fondů trh v dlouhém horizontu nepřekoná, proto náklady srovnávejte s konkrétním užitkem.

Zahrnuje výpočet všechny poplatky a daně?

Ne. Bere vstupní poplatek a TER; nezahrnuje výstupní poplatek, spread ani nákupní poplatek brokera u ETF. Daň 15 % z prodeje neuvažuje, protože po 3 letech držby je investice osvobozena. Nominální TER navíc neobsahuje transakční náklady fondu — ověřte si ho ve statutu nebo KID.

Kdy má podílový fond přesto smysl?

Když chcete jednou platbou získat spravované portfolio, potřebujete strategii nebo trh bez levné ETF alternativy, nebo oceníte servis banky. Rozdíly rozebírá pojem ETF vs podílový fond a pro správu portfolia ETF za vás srovnání robo-advisor vs podílový fond.